Alles, was wir in der letzten Lektion zerlegt haben, sehen ATAS-Trader direkt auf ihrem eigenen Chart — ohne Optionsboard, ohne Tabellen, ohne Drittanbieter. Das Paket Options Chain sind vier Indikatoren in der Kategorie Options: das Open-Interest-Profil, die Schlüssel-Levels, der Expected Move und das GEX-Profil. Sie kommen auf einen gewöhnlichen Futures-Chart — ES, NQ, CL, GC und andere CME-Kontrakte — und zeichnen das Optionsbild direkt über den Preis, den der Nutzer ohnehin handelt.
Diese Lektion ist eine Führung durch das Paket — und ein Digest der häufigsten Fragen zu den Optionsprodukten der ersten Ära.
Woher die Daten kommen
Bevor wir auf die Bilder schauen — drei Fakten über die Quelle, aus denen die Hälfte der häufigen Fragen erwächst.
Erstens: Optionsdaten liefern nur zwei Anbindungs-Provider — Interactive Brokers und Rithmic.
Zweitens: Die Daten kommen in Echtzeit, ohne Historie. Sobald der Indikator auf dem Chart ist, sieht der Nutzer den aktuellen Schnappschuss des Optionsmarktes. Kumulative Dinge wie das Tagesvolumen werden jedoch ab dem Moment des Abonnements gezählt: Ein zur Mittagszeit eingeschalteter Indikator kennt nur das Volumen seit Mittag.
Drittens: Das Open Interest selbst wird von der Börse nach wie vor einmal täglich veröffentlicht — live sind hier die Kurse, das Volumen und alles, was aus Kursen berechnet wird: IV, Griechen, GEX. Die erste Ära steht, bei all ihren Indikatoren, weiterhin auf dem täglichen OI.
Options Chain: OI Profile
Das Open-Interest-Profil aus der letzten Lektion, leibhaftig: am rechten Chartrand Balken auf Höhe jedes Strikes, türkise Calls und korallenrote Puts, die größten Knoten mit Zahlen beschriftet. Fährt man mit der Maus über einen Balken, klappt der Strike im Detail auf: OI, Volumen, Volatilität, Delta.
Das Profil hat drei Modi, die man auseinanderhalten sollte. Open Interest — angesammelte Positionen, die Hauptansicht. Day Volume — wo heute gehandelt wird: der frische Kampf statt der alten Bestände. Net OI — der Überhang von Calls oder Puts an jedem Strike, als ein einzelner Balken. In der Statusleiste zeigt das Profil die PCR — die Put-Call-Ratio: über eins sind die Puts die aktivere Seite, unter eins die Calls.
Options Chain: Key Levels
Dieselben Daten, aber statt des ganzen Profils — nur die Schlussfolgerungen: ein paar horizontale Linien quer über den gesamten Chart. MAX PAIN, CALL WALL, PUT WALL — das vertraute Trio aus Lektion 5; optional die Strikes mit dem größten Tagesvolumen, die zeigen, wo heute gekämpft wird. Das ist der gebrauchsfertigste Indikator des Pakets: Unterstützungs- und Widerstandslevels aus dem Optionsmarkt, ohne Profile entziffern zu müssen.
Erinnern Sie sich an Lektion 5: Diese Levels wirken am stärksten an Verfallstagen und am Tag davor — ihre Kraft wächst aus dem Gamma.
Options Chain: Expected Move
Der Expected Move, gezeichnet als Korridor, der vom aktuellen Bar nach rechts
läuft: Die inneren Grenzen sind ±1σ (die Bewegung, an die der Optionsmarkt mit
rund 68% Wahrscheinlichkeit glaubt), die äußeren gestrichelten ±2σ (rund 95%).
Ein Label wie EM ±42.50 · 0.74% liest sich als „der Markt preist eine Bewegung
von zweiundvierzigeinhalb Punkten in jede Richtung ein".
Der Korridor liest sich so: Die Grenzen sind natürliche Ziele und Gewinnmitnahme-Zonen; eine Bewegung über ±1σ hinaus macht schon einen starken Tag, über ±2σ einen extremen — oft mit anschließendem Rücksetzer. Die Anchor-Einstellung wechselt den Bezugspunkt: Current Price — der Korridor atmet mit dem Preis; Attachment Price — fixiert ab dem Moment des Setzens, praktisch morgens gesetzt, um den Tag an den Morgenerwartungen zu messen. Und ein Detail, das Nutzer gern für einen Bug halten: Bei kurzer Expiration verengt sich der Korridor im Tagesverlauf. Genau so soll es sein — es bleibt immer weniger Zeit bis zum Verfall, und der erwartete Rest der Bewegung schmilzt mit, wie Theta in Lektion 3.
Options Chain: GEX Profile
Gamma-Exponierung je Strike — das GEX-Profil aus Lektion 5, am rechten Chartrand.
Türkise Balken nach rechts — positives Gamma (das Hedging bremst den Preis),
korallenrote nach links — negatives (es beschleunigt die Bewegung). Die
bernsteinfarbene ZERO-GAMMA-Linie ist die Scheide zwischen den Regimen; GEX WALL
markiert die größten Knoten. In der Statusleiste — die Gesamtexponierung des
Buches in der Form Σ +2.4B: Plus heißt, der Markt ist im ruhigen Regime, Minus
im nervösen.
Die erste Ära, komplett montiert: tägliches OI, live Kurse, vier Indikatoren — und eine durchaus brauchbare Levelkarte für jeden Tag. Dieses ganze Arsenal wurde für eine Welt gebaut, in der eine Option Wochen und Monate lebte und die gestrigen Positionen den heutigen Markt ehrlich beschrieben. Doch etwa ab 2022 begann der Markt selbst anders zu leben: An die Stelle der Wochen traten Optionen, die morgens geboren werden und am Abend desselben Tages sterben. Was sie mit dem Markt gemacht haben — und warum die Tageskarte nicht mehr hinterherkam — ist der nächste Teil des Kurses.
- Options Chain - vier Indikatoren der ersten Ära auf CME-Futures (ES, NQ, CL, GC): OI Profile, Key Levels, Expected Move, GEX Profile.
- Die Daten kommen nur von IB oder Rithmic, in Echtzeit und ohne Historie; das OI selbst bleibt täglich.
- Die Statusleiste in der Chartecke ist der erste Schritt bei der Analyse jedes „er zeigt nichts an".
- Zahlen weichen legitim von Drittdiensten ab: andere Quelle, anderer Messzeitpunkt, andere Strike-Abdeckung.