CVD: давление под поверхностью
ES, 5-минутка, утренняя сессия. Пять зелёных свечей подряд, дельта каждой положительная: +80, +65, +45, +30, +20. Покупатели давят, руки тянутся к кнопке «Buy».
Но посмотрите на цену. Пять свечей — а рынок сдвинулся на два тика. Два тика за 25 минут при положительной дельте на каждом баре: 240 контрактов чистой покупательской агрессии обменялись на два несчастных тика движения. Куда делись все эти покупки?
Побарная дельта не ответит. Каждая свеча в отдельности выглядит бычьей — дельта плюсовая, зелёная, «покупатели контролируют». Но выложите пять дельт рядом: +80, +65, +45, +30, +20. Каждый следующий бар слабее предыдущего, от первого к пятому — четырёхкратное падение. Энергия утекает, а ни один бар в отдельности этого не покажет.
На свечном графике эти пять свечей — «тренд вверх, покупатели контролируют». Footprint подсказывает, что дельта снижается от бара к бару. Но чтобы увидеть это затухание без открытия каждой свечи — нужно накопить дельту в одну кривую.
От дельты бара к CVD: зачем аккумулировать
Дельта бара — территория Главы 3: Ask − Bid за свечу, дельта-процент как мера инициативы. Один бар, один снимок. А что, если склеить снимки в фильм?
Конструкция простейшая — бегущая сумма. Берём дельту первого бара (+80) и записываем: CVD = +80. Прибавляем дельту второго (+65) — CVD = +145. Третий (+45) доводит до +190, и так далее. Вот что получается:
| Бар | Дельта бара | CVD (нарастающий итог) | Цена (закрытие) |
|---|---|---|---|
| 1 | +80 | +80 | 5525.25 |
| 2 | +65 | +145 | 5525.50 |
| 3 | +45 | +190 | 5525.50 |
| 4 | +30 | +220 | 5525.75 |
| 5 | +20 | +240 | 5525.75 |
За пять баров CVD накопила +240 контрактов чистого покупательского давления, а цена прошла с 5525.25 до 5525.75 — два тика. Побарный взгляд говорит: «зелёное пять раз, покупатели давят». CVD-взгляд говорит другое: наклон кривой выравнивается, каждый следующий прирост меньше предыдущего, энергия уходит.
CVD — бегущая сумма дельт, бар за баром. Каждый бар добавляет свою дельту (Ask − Bid) к накопленному итогу. Побарная дельта — фотография, CVD — фильм из этих фотографий.
Пять зелёных снимков по отдельности выглядят бодро, но стоит прокрутить их как кинопленку — и видно, что наклон замедляется, покупатели выдыхаются. Фотографии радуют; фильм из тех же кадров настораживает.
Каждый кадр этого фильма — CVD-свеча с четырьмя значениями: Open (CVD на открытии бара), High (максимум внутри бара), Low (минимум), Close (итог). Тело свечи — чистый вклад бара в кумулятивную дельту, а тени — борьба, которая за этим вкладом стоит.
Вернёмся к третьему бару: Close +190, вклад +45 — всё, что попадёт в таблицу. Но по дороге к этому итогу кумулятивная дельта проваливалась до +120 — продавцы давили в начале бара — и взлетала до +205, когда покупатели перехватили инициативу. Нижняя тень фиксирует провал, верхняя — перелёт, а тело скромное: +145 → +190. Внутри бара — перетягивание каната.
О чём говорят тени? Верхняя: покупатели разогнали CVD выше закрытия, но продавцы абсорбировали прирост к концу бара; нижняя — зеркальная картина: продавцы продавили CVD ниже открытия, а покупатели отбили. Длинные тени — энергия, потраченная впустую: гребцы гребли в обе стороны, а лодка осталась примерно там же.
Но у CVD-свечи есть слепое пятно. Она знает, что внутри бара дельта провалилась до +120, но не знает, на каком ценовом уровне это случилось — на хае, лоу или в середине ценовой свечи. +50 от инициативных покупок на хае и +50 от каскада стопов на лоу дают одинаковый вклад, потому что CVD фиксирует КОГДА внутри бара менялся баланс сил, но не различает ГДЕ по цене. Для «где» нужен footprint — запомним, выстрелит позже.
CVD-свеча: Open, High, Low, Close кумулятивной дельты. Тело — вклад бара, тени — борьба внутри него. Слепое пятно: CVD не знает, ГДЕ по цене случилась агрессия — для этого нужен footprint.
А пока — метафора, которая пройдёт через всю главу.
Представьте лодку на реке. Гребцы — агрессивные покупатели: каждый маркет-ордер на ask — гребок, и CVD накапливает эти гребки один за другим. Течение — пассивные продавцы: лимитки, айсберги, алгоритмы. Они не инициируют сделки и для CVD невидимы. А лодка — это цена.
Гребцы гребут, CVD растёт — а лодку может сносить обратно, цена падает.
Когда CVD и цена расходятся, на экране это выглядит так: ценовой график идёт вверх, а CVD под ним — вбок или вниз. Два графика, которые должны идти вместе, разъезжаются — и это расхождение есть сигнал. Остаётся понять — о чём.
А вот как выглядит дивергенция: цена рисует новые максимумы — а CVD уже падает. Гребцы выбились из сил, течение побеждает:
- CVD = бегущая сумма дельт (Ask − Bid), бар за баром
- Побарная дельта — фотография, CVD — фильм: затухание энергии видно только в накопленной кривой
- CVD-свеча: тело — вклад бара, тени — борьба внутри (провалы и перелёты кумулятивной дельты)
- Слепое пятно: CVD знает КОГДА менялся баланс, но не знает ГДЕ по цене — для этого нужен footprint
- Когда CVD и цена расходятся — дивергенция, сигнал к проверке footprint