Кто двигает цену, а кто держит
В прошлый раз я обещал разобрать, как рождается цена. Без этого всё дальнейшее — поглощение, дельта, имбаланс — останется просто словами.
На рынке в любой момент есть два типа участников, и делают они противоположные вещи:
| Участник | Что делает |
|---|---|
| Лимитный ордер (пассив) | выставляет заявку и ждёт: «продам по этой цене, кто хочет — берите». Стоит и держит. |
| Маркет-ордер (агрессор) | не ждёт — берёт прямо сейчас, по той цене, что есть. |
И вот в чём вся суть: цену двигает только агрессор. Когда агрессивный покупатель выгребает все заявки на продажу на своём уровне, цена идёт вверх, к следующим заявкам. Нет агрессора — нет движения, сколько бы лимитов ни стояло.
⚠️ Запомни: кто-то берёт рынком, кто-то держит лимитом. На соединении этих ордеров все строится дальше.
Биржа как: супермаркет, ломбард и кассир
Если звучит абстрактно — представь обычный непродовольтсвенный рынок, один из проходов с технологичными товарами: справа супермаркеты электроники продают телефоны, слева ломбарды скупают телефоны.
Продавец в супермаркете разложил телефоны и повесил ценник: сто долларов за штуку. Он никого не хватает за рукав — просто стоит и ждёт покупателя. Это лимитный ордер на продажу: товар по заявленной цене, кто захочет — подойдёт. А в ломбарде хозяин выставил табличку: готов купить твой телефон за 90 долларов.
Ты подходишь с деньгами в супермаркет: «беру телефон, вот наличные». Не торгуешься, не ждёшь — берёшь по той цене, что висит. Это маркет-ордер на покупку. Потом идёшь в ломбард: «продам телефон» — и тоже не выбираешь цену, а принимаешь условие. Это маркет-ордер на продажу.
Те, кто стоит за прилавком (супермаркеты и ломбарды), и те, кто приходит со «срочными» планами, вместе и составляют постоянный процесс торговли — на бирже это называется matching engine, сводящий ордера движок. А на выходе везде стоит кассир и фиксирует сделку, выдает чек и вносит в базу все детали сделки, включаая время, цену и количество товара.
По сути, биржа — тот же рынок, только продавцов и покупателей тысячи, а кассир оформляет тысячи сделок в секунду. И когда телефоны по сто долларов кончились, следующий продавец стоит уже со ста пятью, дальше — сто семь и так далее. Цена выросла не потому что «рынок вырос», а потому что агрессивные покупатели разобрали весь товар на ближайших ценовых уровнях.
Как из сделок собирается одна свеча
Теперь самое важное. Та самая свеча, на которую ты смотришь, — это не один объект. Это запись всех таких сделок «продавец — покупатель — кассир» за отрезок времени, спрессованная в один прямоугольник.
Соберём одну свечу замедленно:
- Открытие — первые маркет-покупки выгребают заявки, цена ползёт вверх.
- Движение к максимуму — покупатели агрессивно берут уровень за уровнем.
- Вершина — появляется крупный продавец: ставит большой лимит и спокойно отдаёт товар всем, кто рвётся покупать. Покупатели бьют, а цена не идёт — весь их напор он впитывает. Это поглощение.
- Закрытие — напор кончился, своих покупателей наверху больше нет, цена сползает обратно. Свеча закрывается ниже максимума, с длинной верхней тенью.
Вот это и есть жизнь одной свечи. И теперь понятно, зачем нужен Footprint: это та же свеча, только не спрессованная — видно каждый уровень и сколько на нём било с каждой стороны.
Два числа в строке кластера — это «сколько здесь агрессивно покупали» и «сколько агрессивно продавали».
Matching Engine по шагам
Специально для тебя мы спроектировали симулятор, который поможет разобраться пошагово, как происходит сведение ордеров.
- Слева в Order Book биржевой стакан с лимитными ордерами, сверху красного цвета наши Супермаркеты, продающие телефоны, а снизу - зеленого цвета ломбарды, которые телефоны скупают.
- Time & Sales по центру - это мы с тобой гуляющие по коридорам рынка, я продаю имеющиеся у меня телефоны, а ты покупаешь его в супермаркете для себя. По правилам рынка мы не можем друг с другом торгвоать напрямую официально, поэтому нам остается ходить в супермаркеты и ломбарды и принмиать их условия с ценами.
- Справа конструктор кластерного графика, в котором видно как кассир рынка складывает информацию о наших действиях в соотвествующие колонки свечи по правильным ценам.
Market BUY 15 — eats through the first three ask levels
Next: Market BUY 15
Order Book
Time & Sales
Footprint
Кликай на кнопку Next и увидишь в Time & Sales покупку (Side B) 5 телефонов по цене 5525.00 каждый. Слева в Order Book видно как ты раскупил все телефоны у супермаркета по этой цене.
Теперь больше нет такой цены, если ты захочешь купить еще телефонов, то нужно покупать уже по 5525.25 в другом супермаркете.
Кликнув на Next ты еще покупаешь 8 телефонов по новой цене в другом супермаркете. Слева Order Book опустел на еще один супермаркет. И так далее.
В самом конце ты можешь решить продать часть телефонов в размере 8 штук, но сделать ты это сможешь по намного худшей цене, чем ты покупал - 5524.75, потому что это лучшее предложение из всех ломбардов и если ты хочешь немедленно продать то тебе нужно соглашаться. Учитывая что последнюю покупку ты совершил по 5525.75, ты в минусе на 1 доллар по каждому телефону, не очень выгодная сделка, но о том, как сделать сделку выгодной мы будем говорить дальше.
Минимальный маршрут до первой сделки
Ты, может, смотришь на структуру курса и думаешь: «господи, сколько всего, когда я уже торговать-то начну». Знакомое чувство — я сам хватался за всё подряд и в итоге не применял ничего. Вот минимальный маршрут, который реально можно применить:
- Первый модуль — фундамент: запомнить принцип ценообразования и то, что Footprint подсвечивает действия агрессивных продавцов и покупателей. Это нужно для понимания рыночной борьбы и поиска победителей и проигравших.
- Уроки 2.1–2.2 — погружение в Footprint: читать анатомию бара и действия покупателей и продавцов.
- Уроки 2.3–2.4 — Volume Profile: видеть, где на рынке шла борьба. В аналогии рынка — понять, какая цена телефона действительно хорошая, когда продавать накопленное, а когда скупать.
- Уроки 3.1-3.5 — Основы анализа Volume Profile: теория поиска зон и разворотов и разбор торговых связок с футпринтом.
- Урок 3.6-3.7 — Связки из Footprint разных ТФ: сочетание старшего и младшего ТФ в единый порядок принятия решения.
- Четвертый модуль - примеры заданий и Market Replay для их разбора, а также популярные ошибки и правила как их избежать и что делать, если уже их совершил.
Дальше — урок 3.3 (мульти-таймфрейм: анализ и поиск точки входа в одном инструменте) и урок 3.4 (управление позицией и риск-менеджмент — связующий клей трейдера и стратегии). Их спокойно можно пройти после первых прогонов в Replay.
Знать три вещи и делать их каждый день — лучше, чем знать всё и не делать ничего. Первые две недели тебе не нужны сразу все режимы Footprint, мульти-таймфрейм, дивергенции CVD и стопы по ленте. Только два инструмента — Footprint и Volume Profile — и порядок работы из урока 3.2. Остальное само ляжет на место, когда появится практика.
Дальше: механику ты теперь держишь в голове — кто берёт рынком, кто держит лимитом, как из этого собирается бар. Пора превратить это в конкретное число. Дельта — одно число, которое говорит, кто внутри бара давил сильнее, покупатель или продавец. С неё начинается чтение кластера и следующий модуль.