OPTIONSANALYSE · ATAS LEARNING CENTER
Lernen Sie, die Kräfte hinter Futures-Bewegungen zu erkennen. Verstehen Sie die Mechanik des Optionsmarkts und das Verhalten der Market Maker – und erfahren Sie, wie Sie die Daten von Options "X-Ray Suite" in realen Marktsituationen anwenden.
Lernformate
Kurssprachen: Englisch, Deutsch, Spanisch
Kurze Praxislektionen zu den Indikatoren von Options "X-Ray Suite". Jede Lektion dauert etwa 5 Minuten: Sie erfahren, wie Sie den Indikator aktivieren und einstellen, seine Daten richtig interpretieren und für die Analyse des Futures-Markts nutzen.
Kurssprache: Englisch
Erfahren Sie, wie Delta, Gamma, Vanna, Charm und die Positionierung der Market Maker die Bewegungen im ES prägen – von minütlichen CBOE-Daten und Heatmaps bis zur Bestätigung von Einstiegspunkten im Chart.
Kurssprache: Deutsch
Sieben Praxislektionen von Markus Stäber und Björn Friedrichs: Optionsdaten, OI, Market-Maker-Risiken, 0DTE, erwartete Handelsspannen, Volume Profile, Options Board und Strategy Analyzer.
Kurssprachen: Englisch, Russisch, Deutsch, Spanisch
Wie der Optionsmarkt funktioniert, warum er die S&P-500-Futures bewegt und was die Options-Indikatoren von ATAS zeigen – von klassischen Levels bis zu Heatmaps des Market-Maker-Exposures auf Basis minütlicher Positionierungsdaten.
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FAQ
Ausführliche Antworten zu Optionsmechanik, ATAS-Werkzeugen, Daten und Zugang.
Futures und Optionen sind enger miteinander verbunden, als es zunächst scheint. Ein Market Maker ist ein Liquiditätsanbieter: Er verkauft Call- und Put-Optionen an Retail-Trader und Fonds. Dabei übernimmt er ein enormes Risiko — an aktiven Tagen werden allein im SPX Millionen von Kontrakten gehandelt, deren jeweiliges Exposure Hunderttausende Dollar betragen kann. Dieses Risiko muss folglich abgesichert werden.
Um das Risiko zu neutralisieren, kauft oder verkauft der Market Maker reale Futures. Er folgt dabei einem strengen mathematischen Algorithmus, der zahlreiche Parameter — die Greeks — berücksichtigt. Diese verändern sich mit Nachrichten, Volatilität und dem näher rückenden Verfall. Wer diesen Algorithmus versteht, erkennt Bereiche, in denen sich eine Futures-Bewegung möglicherweise verlangsamt oder beschleunigt.
Kerzen zeigen die Richtung des Preises.
Der Footprint zeigt, wie Volumen an einzelnen Levels diese Bewegung formt.
Werkzeuge der Optionsanalyse zeigen, wo großes Volumen zwangsläufig auftreten musste.
Optionsanalyse ersetzt weder Order Flow noch die klassische Volumenanalyse. Sie liefert eine zusätzliche Kontextebene und erklärt unerwartete Impulse sowie scheinbar unerklärlich starke Levels.
Der erste Grund für den Boom der Optionsanalyse ist die 0DTE-Revolution (Zero Days to Expiration). Im Jahr 2022 führte CBOE Optionen ein, deren Laufzeit noch am selben Tag endet.
Früher verfielen alle Optionen einmal im Monat — am letzten Freitag und gleichzeitig. Market Maker hatten genug Zeit, ihre Positionen schrittweise abzusichern. Mit 0DTE verfallen Optionen auf den S&P-500-Index (SPX) täglich.
Auch der niedrige Preis von 0DTE-Optionen zieht Retail-Trader stark an. Im Vergleich zum eigentlichen Future oder zur Aktie kosten sie nahezu nichts, bieten aber eine enorme Hebelwirkung. Man kann $50–100 riskieren und mit etwas Glück $500–1000 erzielen.
Heute machen 0DTE mehr als 50 % des täglichen SPX-Optionsvolumens aus. Dabei geht es um enorme Vermögenswerte und Handelsgeschwindigkeiten. Es entsteht eine Situation, in der der Schwanz mit dem Hund wedelt: Nicht der Future bewegt die Optionen, sondern der Optionsfluss kann den Futures-Preis bewegen.
Auch die Werkzeuge der Optionsanalyse haben sich weiterentwickelt. Früher waren CBOE-Daten geschlossen; analysiert werden konnte nur ein täglicher OI-Snapshot, der Intraday-Bewegungen nicht erfasste. Heute erhalten ATAS-Ultra-Abonnenten einen CBOE-1-Minuten-Feed, aufgeschlüsselt nach Market Makers, Retail, Pros, Firms, Brokers und Intraday Traders. Dadurch lassen sich dieselben algorithmischen Berechnungen verwenden, an denen sich Market Maker orientieren, und potenziell wichtige Optionsereignisse direkt im ES-Chart erkennen.
Nein. Optionen können derzeit nicht in ATAS gehandelt werden. Du kannst sie jedoch mit fortschrittlichen Werkzeugen analysieren und die gewonnenen Daten beim Futures-Handel nutzen.
ATAS bietet ein vollständiges Ökosystem für die Arbeit mit Optionsdaten. Jedes Werkzeug erfüllt eine eigene analytische Aufgabe — abhängig von Zeithorizont, Fokus und deiner Arbeitslogik am Markt.
Die Options X-Ray Suite umfasst zehn fortschrittliche Indikatoren auf Basis des CBOE-1-Minuten-Feeds. Sie ermöglichen die Analyse des SPX direkt im ES-Chart und zeigen, wie Dealer-Hedging den Futures-Chart gerade verändert, wo Walls entstehen und welche Teilnehmergruppe — Market Maker, Retail, Broker oder andere — Druck auf den Markt ausübt.
Nur für Ultra. Die CBOE-1-Minuten-Daten sind im Abonnement enthalten.
Die Options Chain Suite umfasst vier EOD-Indikatoren auf Basis des täglichen Open-Interest-Snapshots für die Optionsanalyse auf ES, NQ, CL und GC direkt im Chart. Grundsätzlich kannst du jeden Basiswert analysieren, für den der Anbieter Optionsdaten übermittelt.
Für Pro und Ultra. Eine Verbindung zu Rithmic oder Interactive Brokers ist erforderlich.
Options Board und Options Strategy Analyzer (Beta) bieten eine Matrix aus Strikes und Verfallsterminen zur Bewertung von Kursen, Greeks und Skews der impliziten Volatilität sowie ein Modul zur Modellierung von PnL-Charts und zur Bewertung des Risiko-Ertrags-Potenzials. Sie funktionieren mit ES, NQ, CL, GC und weiteren unterstützten Instrumenten.
Nur für Ultra. Eine Verbindung zu Rithmic oder Interactive Brokers ist erforderlich.
Die Options Chain Suite enthält vier Indikatoren für die klassische Analyse des Optionsbuchs, der Volumenverteilung und des Open Interest direkt im Chart:
Die Options X-Ray Suite enthält zehn Indikatoren der neuesten Generation, die das Optionsbuch jede Minute neu berechnen:
Nein. Die Options-X-Ray-Indikatoren sind im Ultra-Tarif verfügbar und funktionieren ohne separaten Options-Datenfeed. Wechsle einfach zu Ultra — du musst nichts weiter dazukaufen, keine API-Schlüssel verbinden und keine externen Dienste einrichten. Du bekommst eine sofort einsatzbereite Lösung: Alle 10 Indikatoren der Options X-Ray Suite stehen direkt zur Verfügung, mit minütlich aktualisierten Intraday-Optionsdaten.
Wichtiger Hinweis: Um den Futures-Chart selbst (z. B. ES) zu öffnen, braucht ATAS eine Verbindung zu einer beliebigen Kursquelle. Verzögerte Daten reichen ebenfalls aus.
Für Trader und Analysten, die ATAS nutzen und ihre Analysemöglichkeiten erweitern möchten. Dein Wissensstand kann unterschiedlich sein: Wir behandeln Optionstheorie, Marktmechanik und die praktische Arbeit mit Analysewerkzeugen ohne unnötige akademische Komplexität.
Ja. Die Teilnahme an den Online-Live-Sessions und der Zugang zu den Aufzeichnungen im ATAS Learning Center sind kostenlos. Zusätzlich kannst du kostenpflichtige Kurse, Bücher oder Werkzeuge unserer Partner im ATAS Marketplace erwerben.
Du kannst die Aufzeichnungen jederzeit direkt im ATAS Learning Center ansehen. Damit du keine wichtigen Sessions verpasst, abonniere die Updates; wir senden dir die Links zu den Aufzeichnungen per E-Mail.
