ANÁLISIS DE OPCIONES · ATAS LEARNING CENTER
Aprende a ver las fuerzas que hay detrás de los movimientos de los futuros. Entiende la mecánica del mercado de opciones y el comportamiento de los market makers, y descubre cómo aplicar los datos de Options "X-Ray Suite" en situaciones reales de mercado.
Formatos de aprendizaje
Idiomas de las clases: inglés, alemán, español
Lecciones breves y prácticas sobre los indicadores de Options "X-Ray Suite". Cada lección dura unos 5 minutos: aprenderás a activar y configurar el indicador, a interpretar correctamente sus datos y a aplicarlos al análisis del mercado de futuros.
Idioma del curso: inglés
Descubre cómo Delta, Gamma, Vanna, Charm y el posicionamiento de los market makers mueven el ES: desde los datos de CBOE minuto a minuto y los mapas de calor hasta la confirmación de puntos de entrada en el gráfico.
Idioma del curso: alemán
Siete lecciones prácticas de Markus Stäber y Björn Friedrichs sobre datos de opciones, OI, riesgo de los market makers, 0DTE, rangos esperados, Volume Profile, Options Board y Strategy Analyzer.
Idiomas de las clases: inglés, ruso, alemán, español
Cómo funciona el mercado de opciones, por qué mueve los futuros del S&P 500 y qué muestran los indicadores de opciones de ATAS: desde los niveles clásicos hasta los mapas de calor de la exposición de los market makers, construidos con datos de posicionamiento minuto a minuto.
En directo y grabaciones
FAQ
Respuestas detalladas sobre la mecánica de opciones, las herramientas de ATAS, los datos y el acceso.
Los futuros y las opciones están más relacionados de lo que parece. Un market maker es un proveedor de liquidez: vende opciones call y put a traders minoristas y fondos. Al hacerlo, asume un riesgo enorme: en los días de mayor actividad se negocian millones de contratos de SPX y la exposición de cada uno puede alcanzar cientos de miles de dólares. Por tanto, ese riesgo debe cubrirse.
Para neutralizarlo, el market maker compra o vende futuros reales. Actúa siguiendo un algoritmo matemático estricto que considera numerosos parámetros —las griegas— que cambian con las noticias, la volatilidad y la proximidad del vencimiento. Al comprender cómo funciona este algoritmo, puedes identificar las zonas donde el futuro podría frenarse y aquellas donde podría acelerarse.
Las velas muestran la dirección del precio.
El Footprint muestra cómo el volumen en cada nivel forma ese movimiento.
Las herramientas de análisis de opciones muestran dónde se ha visto obligado a aparecer un gran volumen.
El análisis de opciones no sustituye al Order Flow ni al análisis clásico de volumen. Añade un nivel adicional de contexto que explica impulsos inesperados y niveles inexplicablemente fuertes.
La primera razón es la revolución de las 0DTE (Zero Days to Expiration). En 2022, CBOE lanzó opciones cuya vida termina ese mismo día.
Antes, todas las opciones vencían una vez al mes —el último viernes y simultáneamente—, por lo que los market makers tenían tiempo suficiente para cubrir sus posiciones de forma gradual. Con las 0DTE, las opciones sobre el índice S&P 500 (SPX) vencen todos los días.
Además, el precio de las opciones 0DTE atrae masivamente a los traders minoristas. En comparación con el propio futuro o la acción, cuestan muy poco pero ofrecen un enorme apalancamiento. Es posible arriesgar $50–100 y, con cierta suerte, obtener $500–1000.
Hoy, las 0DTE representan más del 50% del volumen diario de opciones de SPX. Son activos y un ritmo de negociación enormes. Se produce así una situación en la que la cola mueve al perro: ya no es el futuro el que mueve las opciones, sino que el flujo de opciones puede mover el precio del futuro.
Las herramientas de análisis también han evolucionado. Antes, los datos de CBOE eran cerrados y solo era posible analizar una instantánea diaria del OI, incapaz de reflejar los movimientos intradía. Hoy, CBOE ofrece a los suscriptores de ATAS Ultra un feed de un minuto desglosado en Market Makers, Retail, Pros, Firms, Brokers e Intraday Traders. Esto permite utilizar los mismos cálculos algorítmicos que guían a los market makers y ver eventos de opciones potencialmente importantes directamente en el gráfico de ES.
No. Actualmente no es posible operar opciones en ATAS. Sin embargo, puedes analizarlas con herramientas avanzadas y utilizar esos datos al operar futuros.
ATAS ofrece todo un ecosistema para trabajar con datos de opciones. Cada herramienta resuelve una tarea analítica diferente según tu marco temporal, enfoque y lógica de trabajo con el mercado.
Options X-Ray Suite incluye diez indicadores avanzados basados en el feed de un minuto de CBOE. Permiten analizar SPX directamente sobre el gráfico de ES y muestran cómo la cobertura de los dealers está modificando el futuro en ese momento, dónde se forman muros y qué grupo —market makers, retail, brokers u otros— está presionando el mercado.
Solo para Ultra. Los datos de CBOE de un minuto están incluidos en la suscripción.
Options Chain Suite incluye cuatro indicadores EOD basados en la instantánea diaria del Open Interest para analizar opciones sobre ES, NQ, CL y GC directamente en el gráfico. En la práctica, puedes analizar cualquier activo para el que el proveedor transmita datos de opciones.
Para Pro y Ultra. Requiere una conexión con Rithmic o Interactive Brokers.
Options Board y Options Strategy Analyzer (Beta) proporcionan una matriz de strikes y vencimientos para evaluar cotizaciones, griegas y sesgos de volatilidad implícita (IV), además de un módulo para modelar gráficos de PnL y evaluar el potencial de riesgo y beneficio. Funcionan con ES, NQ, CL, GC y otros instrumentos compatibles.
Solo para Ultra. Requiere una conexión con Rithmic o Interactive Brokers.
Options Chain Suite incluye cuatro indicadores para el análisis clásico del libro de opciones, la distribución del volumen y el Open Interest directamente en el gráfico:
Options X-Ray Suite incluye diez indicadores de nueva generación que recalculan el libro de opciones cada minuto:
No. Los indicadores de Options X-Ray están disponibles en el plan Ultra y funcionan sin un feed de datos de opciones aparte. Basta con pasarte a Ultra: no hay que comprar nada más, conectar claves API ni configurar servicios externos. Obtienes una solución lista para usar: los 10 indicadores de Options X-Ray Suite están disponibles de inmediato, con datos de opciones intradía actualizados cada minuto.
Aclaración importante: para abrir el gráfico del futuro en sí (por ejemplo, ES), ATAS necesita una conexión a cualquier fuente de cotizaciones. También sirven los datos con retraso.
A traders y analistas que utilizan ATAS y quieren ampliar sus posibilidades de análisis. El nivel de conocimientos puede variar: explicamos teoría de opciones, mecánica del mercado y el uso práctico de las herramientas sin complejidad académica innecesaria.
Sí. La participación en las sesiones online y el acceso a las grabaciones de ATAS Learning Center son gratuitos. Si lo deseas, también puedes adquirir cursos, libros o herramientas de pago de nuestros socios en ATAS Marketplace.
Puedes ver las grabaciones directamente en ATAS Learning Center cuando te resulte más cómodo. Para no perderte sesiones importantes, suscríbete a las novedades y te enviaremos por email los enlaces a las grabaciones.
