Los desequilibrios, el POC y el delta son elementos individuales. Los patrones son combinaciones recurrentes de estos elementos que permiten visualizar posibles señales analíticas.
Stacking: grupos de desequilibrios
Un único desequilibrio en un nivel puede ser aleatorio: un pico algorítmico, una orden grande o ruido de mercado. Dos desequilibrios consecutivos tienen menos probabilidades de ser una coincidencia. Tres seguidos indican que un lado dominó al otro de forma sistemática durante varios niveles: no es un evento aislado, sino presión sostenida.
La vela de la lección anterior contiene dos desequilibrios de venta consecutivos en 5524.75 y 5525.00. Dos ya llaman la atención. Tres o más seguidos indican que un lado fue presionando el mercado nivel tras nivel — esto es el stacking.
Así se ven cuatro desequilibrios de venta consecutivos en los niveles 5522.50–5521.75 — pasa el cursor sobre las celdas rojas:
El stacking funciona como filtro. Un desequilibrio aislado suele ser ruido. Un grupo de tres rara vez es aleatorio. Cuantos más desequilibrios consecutivos haya, más sólido será el contexto para una posible continuación.
Subastas completadas e incompletas
Observa los extremos de la vela. En el máximo (5526.00): bid = 0, ask = 52. En el mínimo (5524.75): bid = 85, ask = 0. En cada extremo, una de las columnas muestra cero.
Un cero en el extremo significa una subasta completada. El precio alcanzó ese nivel, intentó avanzar, no encontró interés y se dio la vuelta. El lado opuesto no tuvo ejecuciones allí, lo que significa que el mercado terminó de evaluar ese nivel de precio.
También puede ocurrir lo contrario. Supongamos que en el mínimo de la vela aparecen bid = 85 y ask = 28. Ambos lados estuvieron activos en el extremo inferior. Los vendedores presionaron hacia abajo, los compradores respondieron al alza y la vela se alejó, pero la subasta quedó sin resolver. Esto es una subasta incompleta: ambos valores del extremo son distintos de cero. El precio puede volver a esta zona para realizar una prueba adicional, ya que la subasta no se ha completado.
Compara las dos variantes: a la izquierda, ambos extremos están completados (ceros); a la derecha, la subasta en el mínimo está incompleta:
El principio: un cero en el extremo significa que la subasta está completada. Los valores distintos de cero indican que sigue abierta. Los extremos incompletos pueden actuar como un imán, ya que el precio suele volver para probar de nuevo la zona pendiente.
Existen indicadores específicos que muestran las subastas completadas e incompletas. En la imagen inferior, las subastas incompletas aparecen como líneas horizontales y las completadas están marcadas con rectángulos.
Absorción: del mercado de frutas a los números
En el Módulo 1 explicamos la absorción con una metáfora: el vendedor saca más mercancía de debajo del mostrador, el comprador se la lleva y el vendedor vuelve a reponerla. El volumen es enorme, pero el precio permanece en el mismo lugar.
En el Footprint, la absorción aparece como un volumen anormalmente alto en un nivel. Tanto el bid como el ask contienen muchos contratos. El delta del nivel está cerca de cero. El precio no se mueve o apenas avanza.
ES, nivel 5520.00. El Footprint de una vela de 5 minutos muestra un doji y el precio apenas se ha movido:
En un solo nivel se ejecutaron 1.400 contratos — quince veces más que en los niveles adyacentes. Ask = 1.285: los compradores agresivos ejecutaron una y otra vez contra vendedores pasivos con órdenes limitadas en 5520.00. Bid = 115. Los compradores dominaron claramente el volumen ejecutado. Sin embargo, el precio permaneció en el mismo lugar.
Traducido al lenguaje del mercado de frutas: los compradores llegaban y se llevaban la mercancía del mostrador — 1.285 contratos, una orden tras otra. Cada vez, el vendedor pasivo sacaba más mercancía y la ofrecía al mismo precio. Los compradores seguían presionando, pero el precio no se movía porque alguien al otro lado absorbía todo el flujo.
La firma de la absorción es: volumen anómalo en un nivel + dominio claro de un lado + el precio permanece en el mismo lugar. El delta grita «¡compradores!», pero el resultado es un doji. En un gráfico de velas apenas destaca nada: una vela pequeña, un momento aparentemente normal. En el Footprint aparecen 1.500 contratos y un participante invisible que defiende el nivel. La radiografía muestra lo que la fotografía no puede revelar.
Los compradores pueden agotarse y el precio puede desplazarse a la baja: el participante que absorbía el flujo acumuló una posición y controla el nivel. O el lado que absorbe puede no resistir y el precio puede atravesarlo. Ambos resultados son posibles. La absorción no es una previsión, sino un hecho observado: alguien está presente en el nivel y absorbe el flujo. Lo que ocurra después dependerá de si ese participante dispone de suficiente liquidez restante.
Analiza este ejemplo: en el precio marcado se ejecuta un gran volumen mediante compras de mercado y no aparece ninguna venta de mercado. Esto significa que todos los compradores están presionando contra una orden limitada, pero no consiguen superarla. El precio bid no llegó al nivel marcado ni una sola vez y allí no se ejecutó ninguna venta.
Si observas el mismo tramo del gráfico en un marco temporal más bajo, el detalle se ve con mayor claridad: había una auténtica «pared» de órdenes limitadas que los compradores no conseguían superar.
- Stacking: tres o más desequilibrios consecutivos ayudan a filtrar el ruido e indican iniciativa sostenida
- Una subasta completada (cero en el extremo) significa que el mercado terminó de evaluar el nivel; una subasta incompleta puede atraer una nueva prueba
- Absorción: volumen anómalo en un nivel + delta ≈ 0 + el precio permanece en el mismo lugar — un participante grande absorbe el flujo
- Los patrones combinan varios elementos; un elemento aislado y sin contexto no es una señal