Lectura del footprint y la delta

Lectura del footprint y delta

Cómo leer un footprint

El ejemplo de la lección anterior estaba simplificado con fines didácticos. En el mercado real, cientos de órdenes y miles de contratos pasan por una vela de cinco minutos de ES. Este es el resultado: una vela verde de ES, con una subida de 3 ticks y un volumen de 1.549 contratos:

Lo primero que debemos observar es el POC (Point of Control). Es el nivel con el mayor volumen total: bid + ask. En este caso es 5525.50: 110 + 295 = 405 contratos. En este precio se ejecutaron más operaciones que en cualquier otro nivel — el mercado mostró aquí el mayor interés. El POC es el centro de gravedad de la vela.

Lo segundo es la distribución entre ambos lados. En la parte superior de la vela (5525.75–5526.00) domina el ask: 340 + 52 = 392 compras agresivas frente a 18 ventas agresivas. Los compradores empujaban el precio al alza. En la parte inferior (5524.75–5525.00) domina el bid: 310 + 85 = 395 ventas frente a 24 compras. Los vendedores ejercían presión bajista. La zona central (5525.50–5525.25) es el área de lucha: ambos lados están activos y ninguno consigue imponerse con claridad.

Lo tercero son los extremos de la vela. En el máximo (5526.00): bid = 0. En el mínimo (5524.75): ask = 0. Un cero en el extremo significa que el precio alcanzó ese nivel, giró y no volvió a atravesarlo. La subasta ha finalizado — el mercado no muestra más interés más allá de ese punto. Pero a veces ocurre de otra forma, y lo veremos un poco más adelante.

Con estos tres elementos se puede leer la historia de la vela. Es verde, sube 3 ticks y parece alcista. La radiografía dice: «empate». Compradores arriba, vendedores abajo y un resultado poco concluyente. Un gráfico de velas marcaría «alcistas». El footprint añade un signo de interrogación.

Delta de la vela

A partir del footprint se puede calcular una sola cifra que resume el equilibrio de la agresión de toda la vela.

Delta = suma de contratos en el ask − suma de contratos en el bid.

Para nuestra vela:

• Ask: 52 + 340 + 295 + 75 + 24 + 0 = 786
• Bid: 0 + 18 + 110 + 240 + 310 + 85 = 763
• Delta: 786 − 763 = +23

Un delta positivo significa que hubo ligeramente más compras agresivas. Pero +23 sobre un volumen total de 1.549 contratos es una diferencia mínima.

Porcentaje de delta = delta ÷ volumen × 100 = 23 ÷ 1.549 × 100 ≈ 1,5 %.

Uno coma cinco por ciento. Es una vela equilibrada: ninguno de los lados domina.

Referencias:

• Por debajo del 5 % — equilibrio, sin un ganador convincente.
• 10 % o más — iniciativa, un lado ejerce una presión clara. Estas velas suelen iniciar o continuar un movimiento direccional.
• 5–10 % — zona gris. Hay que observar el contexto: si el delta coincide con la dirección de la vela y si existen desequilibrios en su interior.

El delta de una sola vela es una instantánea. ¿Qué ocurre si acumulamos el delta vela tras vela durante toda la sesión? Obtenemos el delta acumulado (CVD): una curva que muestra cómo cambia el equilibrio de la agresión con el tiempo. Cuando el CVD muestra una cosa y el precio otra, puede ser una de las señales más potentes del order flow. Pero ese es el tema del módulo 4. Por ahora, recuerda la fórmula y los umbrales.