Lectura del footprint y la delta

Lectura del footprint y la delta

Como leer el footprint

El ejemplo anterior era educativo. En un mercado real, por una vela de 5 minutos del ES pasan cientos de ordenes y miles de contratos. Asi se ve el resultado: una vela verde del ES, +3 ticks, volumen 1.549 contratos.

Lo primero que miramos es el POC (Point of Control): el nivel con mayor volumen total, bid + ask. Aqui es 5525.50: 110 + 295 = 405 contratos. En ese precio hubo mas operaciones que en cualquier otro; el mercado encontro ahi el mayor interes. POC es el centro de gravedad de la vela.

Segundo: distribucion por lado. En la parte alta (5525.75-5526.00) domina ask: 340 + 52 = 392 compras agresivas contra 18 ventas agresivas. Los compradores tiraban del precio. En la parte baja (5524.75-5525.00) domina bid: 310 + 85 = 395 ventas, 24 compras. Los vendedores empujaban hacia abajo. El centro (5525.50-5525.25) es zona de batalla.

Tercero: bordes de la vela. En el maximo (5526.00): bid = 0. En el minimo (5524.75): ask = 0. Un cero en el borde significa que el precio llego a ese nivel, intento ir mas lejos, no encontro interes y giro. La subasta esta terminada. A veces ocurre distinto; lo veremos pronto.

Con estos tres elementos puedes leer la historia de la vela. Verde, +3 ticks, parece alcista. La radiografia dice: "empate con ventaja minima". Compradores arriba, vendedores abajo, resultado poco convincente. El grafico de velas marcaria "alcista". El footprint pone un signo de interrogacion.

Delta de la vela

Del footprint derivamos un numero que resume el balance de agresion de toda la vela.

Delta = contratos totales en ask - contratos totales en bid.

Para nuestra vela:

• Ask: 52 + 340 + 295 + 75 + 24 + 0 = 786
• Bid: 0 + 18 + 110 + 240 + 310 + 85 = 763
• Delta: 786 - 763 = +23

Delta positiva: compras agresivas ligeramente superiores a ventas. Pero +23 sobre 1.549 contratos de volumen total es insignificante.

Delta percent = delta / volumen x 100 = 23 / 1.549 x 100 = 1,5%.

Uno y medio por ciento. Vela equilibrada: ningun lado domina.

Referencias:

• Por debajo de 5%: balance, pelea sin ganador claro.
• 10% o mas: iniciativa, un lado presiona claramente. Estas velas suelen iniciar o continuar movimientos direccionales.
• 5-10%: zona gris, mira el contexto: si delta coincide con la direccion de la vela y si hay imbalances dentro.

La delta de una vela es una foto. Si acumulamos delta vela por vela durante toda la sesion, obtenemos Cumulative Volume Delta (CVD), una curva que muestra como cambia el balance de agresion. Cuando CVD dice una cosa y el precio otra, aparece una de las senales mas potentes del order flow. Pero eso es Modulo 4. Por ahora, recuerda formula y umbrales.