Radiografia de una vela

Radiografia de una vela

El primer encuentro con un grafico footprint suele ser un shock. En vez de velas familiares ves una pared de numeros: dos columnas en cada nivel, celdas resaltadas, marcadores, porcentajes. Decenas de numeros por vela. Parece la cabina de un avion: seguramente util, pero donde esta el volante?

En el Modulo 1 miramos dentro de una vela y descubrimos una idea clave: cuatro numeros OHLC no bastan. Una vela verde puede estar llena de ventas agresivas. Una ruptura alcista puede ser una trampa. El matching engine registra cada operacion; el grafico de velas lo oculta. El footprint no oculta nada.

Ver es una cosa. Leer es otra.

Vamos a desmontar cada elemento del footprint: que es POC y por que importa, como se calculan los imbalances y por que en diagonal, que significan los ceros en los bordes de la vela y como distinguir senal de ruido. Al final del modulo, la pared de numeros se convertira en un mapa legible.

Construir un footprint desde cero

En el Modulo 1 enviamos una sola orden de mercado por el libro y vimos como el matching engine registraba cada trade: precio, tamano, lado. Eso produjo unas pocas filas. Ahora veremos un ejemplo mas complejo con ordenes de mercado y limitadas.

El libro antes de empezar: cinco niveles por lado. Compradores con limitadas desde 5524.75 hasta 5523.75; vendedores desde 5525.00 hasta 5526.00. El spread es un tick. Entre ellos, el espacio por donde volaran las ordenes de mercado.

Trece ordenes. Una gran compra de mercado barre el primer ask. Los vendedores responden golpeando los bids. Los compradores empujan y limpian el siguiente nivel. Alguien coloca una pared limitada: 18 contratos en 5524.50. Los vendedores atacan la pared una y otra vez. La pared se agrieta, pero aguanta. Los compradores toman la iniciativa arriba. La pared finalmente cae y de inmediato una compra potente atraviesa 5525.50 hasta 5526.00.

Recorre este escenario orden por orden. Observa como cambia el libro y como cada trade construye el footprint:

Resultado: apertura 5525.00, cierre 5526.00, minimo 5524.25, maximo 5526.00. En un grafico normal, una vela alcista con mecha inferior larga. Un rally decente de 4 ticks.

Ahora, la radiografia. La columna derecha (ask) muestra compras agresivas: ordenes de mercado que golpearon vendedores limitados. Total: 47 contratos. La izquierda (bid) muestra ventas agresivas: ordenes de mercado que golpearon compradores limitados. Total: 46 contratos. Volumen total: 93. Delta: +1.

Un contrato. La vela subio 4 ticks, pero el balance de agresion es practicamente cero. Como es posible?

Porque el evento principal de esta vela no es direccion, sino absorcion. En 5524.50 se negociaron 30 contratos en bid, mas que en cualquier otro nivel. Un comprador limite puso una pared de 18 contratos y absorbio dos oleadas de ventas (12 + 10). La pared acabo rompiendose, pero cumplio su funcion: freno a los vendedores y dio tiempo a los compradores para romper arriba. Una vela normal no muestra nada de esto. El footprint lo muestra todo.