Kombination zweier Profile: Ein Umkehr-Setup von der Analyse bis zum Einstiegspunkt

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Zwei Profile — zwei Aufgaben

In der letzten Lektion haben Sie gelernt, das Anzeichen einer Umkehr zu erkennen: eine Seite hat ihre Value Area nicht gehalten. Jetzt verwandeln wir dieses Anzeichen in ein Setup — dafür brauchen wir zwei freie Profile auf zwei Zeitrahmen. Ab jetzt nehmen wir M30 als oberen Zeitrahmen und M1 als unteren: Die Minute gibt uns genau die Detailtiefe, die man auf M30 schlicht nicht sieht.

Zeitrahmen	Rolle	Beantwortet die Frage
M30	oberer	„in welche Richtung handeln"
M1	unterer	„wo genau einsteigen"

Wir bauen mit demselben Zeichenobjekt Volume Profile, das wir in Lektion 2.4 eingerichtet haben — mit der Value Area bei 40 %, nicht bei den standardmäßigen 70 %. Die Analyse erfolgt anhand von Rohöl (CL), aber die Logik hängt nicht vom Instrument ab.

⚠️ Wichtig: Gleich vorweg eine Warnung: Diese Verknüpfung ist konservativ. Der Einstiegspunkt im Moment ist nicht der günstigste — er entsteht, wenn der Preis bereits in die von uns gewünschte Richtung ausgebrochen ist. Der optimale Preis liegt immer auf einem Rücksetzer, also gegen die Bewegung, die Sie mitnehmen wollen, und hier zahlen wir extra für die Bestätigung. Was wir dafür bekommen, klären wir gleich, wenn wir zu Einstieg und Stopp kommen.

Note

Ein Rahmen für die ganze Lektion: Wenn ich im Folgenden sage „der Käufer hat das getan", „der Verkäufer verteidigt" — das ist ein Modell. Wir sehen eine Spur von Volumen auf dem Chart, keine Namen und keine Positionsberichte. Das Modell funktioniert, aber denken Sie daran, dass es genau das ist: ein Modell.

Oberer Zeitrahmen: wo der Käufer schwach wurde

Wir beginnen mit M30 und bauen ein freies Profil über den gesamten Aufwärtstrend — vom Tief bis zum Hoch der Bewegung. Uns interessiert der obere Teil davon: Dort liegt die zuletzt relevante Zone des Käufers, das Volumen, um das herum er vor dem Versuch weiterzugehen eine Position aufgebaut hat.

M30, freies Profil des Aufwärtstrends. Dunkelgrün — der Kern des Käufervolumens, hellgrün darunter — die Stütze der Bewegung. Blaue Pfeile — zwei Reaktionen des Preises auf die Zone, orange — der Durchbruch.

Klären Sie gleich die Farben: Hier gibt es zwei grüne Rechtecke, und das ist keine Dekoration.

Der Volumenkern (oben, dunkel) — der dichteste Teil des Profils rund um den fairen Preis, im Grunde die Value Area dieser Bewegung.

Die Stütze (unten, hell) — die technische Unterstützung, von der aus der Käufer den Preis nach oben gedrückt hat.

Der Kern liegt oberhalb der Stütze — merken Sie sich das, in einem Absatz entscheidet das über alles.

Note

Zur Markierung auf allen Screenshots der Lektion: Die orangefarbenen Horizontalen sind die POCs der Profile, die gelben sind die Grenzen der Value Areas, VAH und VAL.

Die blauen Pfeile markieren zwei Reaktionen des Preises auf die Zone. Beim ersten Mal wurde bereits ein neues Hoch gemacht — vor uns liegt also ein vollwertiges Trendmodell, und das Volumen hat zumindest teilweise funktioniert: Der Preis hat es getestet und ist nach oben gegangen. Wären Sie in einer Position gewesen, hätten Sie die Chance gehabt, ins Plus zu gehen oder einen Teil zu schließen.

Für die Umkehranalyse ist das entscheidend. Es gab eine Bewegung aus der Zone heraus — und weil es sie gab, bestätigt sie:

die Wichtigkeit des Niveaus;
den Versuch des Käufers, sich zu bewegen;
und wenn der Preis danach nach unten geht — dann ist der Käufer schwach.

Er hat es versucht — das haben wir gesehen, das ist Fakt —, aber es hat nicht geklappt. Entweder hält ihn die Gegenseite auf, oder der Käufer ist hier schon nicht mehr präsent, und die letzten Wellen liefen aus reiner Trägheit, indem sie neue Teilnehmer angezogen haben — und der Verkäufer hat sie abgefangen und dabei seine Position aufgebaut.

Der orangefarbene Pfeil rechts markiert den Durchbruch dieser Zone. Und hier ein Detail, das bares Geld wert ist: Links vom Durchbruch gibt es eine große impulsive Kerze nach unten. Sie ist glatt durch die Zone gelaufen und unterhalb der Stütze geschlossen — hat sich aber nicht gehalten: Schon die nächste Kerze ist wieder in die Zone zurückgekehrt.

⚠️ Wichtig: Genau deshalb reicht ein durchbrochener Kern allein nicht aus. Der Kern kann oberhalb der Stütze liegen, aber die eigentliche Kraft der Bewegung lag gerade in der Stütze — dort stand der Käufer, der den Preis nach oben getrieben hat. Sie auf einer einzigen Kerze zu durchbrechen und dann wieder zurückzugehen, ist kein Durchbruch.

So sieht ein echter Durchbruch aus, es gibt zwei Tempi:

Tempo	Wie es aussieht
Schnell	ein bis zwei volatile Kerzen, die die Zone verlassen und draußen bleiben
Langsam	fünf bis zehn ruhige Kerzen mit Festigung außerhalb

Hier hat das zweite funktioniert: Die Zone wurde vollständig durchgedrückt, und der Preis hat sich darunter gehalten. Jetzt können wir davon ausgehen, dass wir ein vollständiges Umkehr-Setup auf der Verkaufsseite haben.

Unterer Zeitrahmen: wo dem Durchbruch die Luft ausging

Wechseln Sie zu M1 und stauchen Sie den Chart so, dass Sie die gesamte Umkehrstruktur auf einmal sehen. Die zwei Abpraller von der Zone, die wir auf M30 gesehen haben, sind hier links im Detail. Die Zone selbst wird auf der Minute durch zwei grüne Bänder dargestellt: Das sind ihre obere und untere Grenze, übertragen vom oberen Zeitrahmen. Und rechts ist ein freies Profil über die Durchbruchswelle gespannt: vom Hoch der lokalen Welle bis zu ihrem Tief.

M1, gestauchte Ansicht. Links — zwei Reaktionen auf die M30-Zone (ihre Grenzen sind die grünen Bänder), rechts — das Profil der Durchbruchswelle; unten türkis das Volumen, das den Durchbruch gestoppt hat, orangefarbene Pfeile — der Abwärtsimpuls und die Aufwärtsreaktion.

Schauen Sie sich die türkisfarbene Zone unten an: Nach dem Durchbruchsimpuls hat sich dort das größte Volumen der Welle angesammelt — das ist der POC des Profils. Der Markt wurde dort gestoppt: absorbiert, ohne dass er tiefer gehen durfte. Danach folgte die Reaktion auf diese Absorption — ein Aufwärtsimpuls.

Innerhalb des Tages ist das eine lokale Umkehr nach oben.

⚠️ Wichtig: Wir kaufen nicht — das könnte eine Falle sein, und vor allem läuft ein Long hier gegen das Szenario des oberen Zeitrahmens: M30 hat bereits ein Anzeichen für eine Abwärtsumkehr gegeben, das heißt, das Potenzial dieses Longs ist auf die nächste Korrektur begrenzt. Es gibt keinen Grund, ihn zu nehmen, wenn direkt daneben bereits ein vollwertiges Setup heranreift.

Uns interessiert etwas anderes — die Durchbruchsbewegung hat sich erschöpft, die Korrektur hat begonnen. Und da die Korrektur begonnen hat, ist es Zeit, nach einem Einstiegspunkt für einen Short zu suchen.

Welches Volumen als Bezugspunkt gilt

Zoomen wir in die Durchbruchswelle hinein und betrachten ihre Volumina, denn ab jetzt dreht sich alles um eine einzige Frage: welches Volumen als das entscheidende gilt.

M1, die Durchbruchswelle aus der Nähe. Das orangefarbene Oval markiert das vorletzte Volumen, das den Abwärtsimpuls gegeben hat; blau — das Volumen, das die Bewegung gestoppt hat; das rote Band — die Extremzone.

Das orangefarbene Oval markiert das vorletzte Volumen, das den Abwärtsimpuls gegeben hat, blau — das Volumen, das die Bewegung endgültig gestoppt hat und aus dem der Aufwärtsimpuls entstand. An der Preisreaktion sieht man: Der Käufer versucht umzudrehen.

Behalten Sie das vorherige, impulsgebende Volumen immer im Kopf. Genau das bestätigt, dass es sich hier nicht nur um eine zufällige Ansammlung von Trades handelt: Der Preis ist von dort aus in die Trendfortsetzung gegangen. Wer dort in einer Position war, ist ins Plus gegangen, wer in die Falle getappt ist, ins Minus. Volumina, die sich an Extremen gebildet haben, aber keinen richtigen Trendimpuls gegeben haben, sind ebenfalls interessant — aber nur als Zonen für einen Abpraller, nicht mehr. Für eine vollständige Umkehr braucht es den Durchbruch der Zone mit genau dem Volumen, das den Impuls gegeben hat.

Hier ist die rote Extremzone nicht durchbrochen. Es gab einen Versuch — der Preis ist mit einem Docht ein paar Ticks höher vorgedrungen —, aber eine Festigung ist nicht eingetreten. Ein echter Durchbruch hätte wie mehrere steigende Kerzen ausgesehen, die sich oberhalb der Zone halten.

💡 Tipp: Wenn Sie unsicher sind, ob vor Ihnen ein Durchbruch liegt oder nicht — gehen Sie davon aus, dass es keiner ist.

Die Korrektur läuft: das Gegenprofil aufbauen

Und jetzt ist der Durchbruch vollständig — die rote Zone wurde durchbrochen.

M1, der Durchbruch der roten Zone und der Ausbruch nach oben (weißer Pfeil): Innerhalb des Tages ist der Markt in eine Korrektur übergegangen.

Der weiße Pfeil zeigt den Ausbruch: Innerhalb des Tages ist der Markt in eine Korrektur übergegangen, und wir können uns auf die Suche nach einem Short-Setup konzentrieren. Wir suchen genau auf dieselbe Weise, die wir für den Long besprochen haben, nur müssen wir jetzt das letzte große Volumen durchbrechen, das den Impuls nach oben gegeben hat. Also bauen wir ein neues freies Profil — vom Tief bis zum aktuellen Preis, über den neuen Anstieg, um zu sehen, was der Käufer in diesem lokalen Intraday-Aufwärtstrend tut.

M1, das Profil der steigenden Korrektur. Grün markiert die aktuelle Unterstützungszone: das Volumen, aus dem der Aufwärtsimpuls entstand.

Es vergeht Zeit, neues Volumen bildet sich, und es gibt einen Aufwärtsimpuls: Der Preis geht für die Käufer ins Plus, während die feststeckenden Verkäufer verlieren. Grün markiert die aktuelle Unterstützungszone.

⚠️ Wichtig: Solange diese Zone nicht durchbrochen ist, kommt eine Umkehr nicht infrage.

Ab hier gibt es zwei Möglichkeiten. Entweder wir durchbrechen diese grüne Zone, oder im Verlauf der Bewegung bildet sich in einer Konsolidierung neues Volumen, das die vorherige Käuferzone an Bedeutung übertrifft. Bisher ist keins von beidem eingetreten: Die Hauptvolumina dieses lokalen Aufwärtstrends liegen unter dem aktuellen Preis, und die, die sich weiter oben gebildet haben, sind spürbar kleiner — sie als Hauptvolumen der Welle zu betrachten und von dort eine Umkehr zu suchen, ist sinnlos. Wir warten.

Die Volumengröße entscheidet

M1, das neue Volumen ist bereits nicht kleiner als das vorherige, der Preis geht von dort erneut nach oben.

Es bildet sich neues Volumen — bereits nicht kleiner als das vorherige —, und der Preis geht von dort erneut nach oben. Der Trend setzt sich fort, der Käufer kontrolliert die Situation und geht ins Plus, während die Gegentrend-Verkäufer wieder in der Verlustzone sind: Sie verlieren entweder, oder sie haben bereits geschlossen. Eine ganz normale Aufwärtstrendwelle mit Akkumulation und Distribution.

M1, ungefähre Kerne des oberen und unteren Volumens (türkise Kästen, orangefarbene Markierungen sind ihre Grenzen). Das untere ist spürbar größer. Der blaue Pfeil ist der frühere Impuls aus Abb. 6; der letzte Ausbruch ist weiter rechts, direkt am Hoch, zu sehen.

Als Nächstes macht der Preis einen Aufwärtsimpuls, der einem endgültigen Abräumen der Stop-Losses der Verkäufer sehr ähnelt — er befindet sich am rechten Rand des Screenshots, und hier könnte der Höhepunkt des Anstiegs liegen. Im oberen Bereich entsteht Volumen, aber es ist immer noch kleiner als das vorherige: Ich habe die ungefähren Kerne von oberem und unterem markiert — das untere ist spürbar größer.

Warum das wichtig ist. Damit sich der Markt umkehren kann, muss zunächst eine Position abgebaut und dann eine neue aufgebaut werden. Deshalb findet eine Umkehr auf einem Volumen statt, das gleich groß oder größer ist als das vorherige, das den Impuls gegeben hat. Ist das Volumen gleich groß oder größer, besteht die Möglichkeit, sich in die Gegenrichtung zu bewegen — man kann nach einem Setup suchen. Ist es kleiner — warten.

Tip

Vergleichen Sie visuell, anhand der Breite des Kerns: Genauigkeit auf den Prozentpunkt ist hier weder nötig noch möglich.
Ist der Unterschied mit bloßem Auge nicht offensichtlich, gehen Sie davon aus, dass das Volumen kleiner ist, und warten Sie.

⚠️ Wichtig: Vergleichen Sie nicht anhand der Zahl Lots unter dem Profil: Sie steigt einfach dadurch, dass das Profil zeitlich länger ist, und sagt nichts über die Größe eines konkreten Knotens aus.

Zwei Varianten des Umkehr-Setups

M1, das zweite Volumen gibt einen Abwärtsimpuls. Rot oben markiert dasselbe Höhepunkt-Volumen, das in Abb. 7 der türkise Kern war (der Pfeil ist an den Kasten gebunden, und dessen Breite ist das Volumen, nicht die Zeit). Rechts — das Profil der Abwärtswelle vom Hoch und die frische Verkäuferzone.

Und hier ist das entscheidende Ereignis. Nach einem Abpraller vom Hoch, an dem sich ein starkes, aber noch nicht entscheidendes Volumen gebildet hat, kam es innerhalb des Tages zu einer Konsolidierung. Sie hat neues Volumen erzeugt — und der Preis ist erneut nach unten gegangen. Jetzt haben wir zwei eindeutige Volumina, die einen Abwärtsimpuls geben. Das ist ein Setup.

Ein einzelnes Volumen ist nie an das vorherige herangewachsen — und genau deshalb greift hier die zweite Variante. Zwei Volumina hintereinander in dieselbe Richtung summieren sich zu einem: Der Markt hat trotzdem eine Position abgebaut und eine neue aufgebaut, nur in zwei Schritten. Die Regel zur Größe ist nicht verschwunden — sie wird durch die Summe erfüllt, nicht durch einen einzelnen Block.

Daraus ergeben sich die zwei Varianten des Umkehr-Setups anhand des Profils:

Ein sauberer Durchbruch. Der Preis durchbricht das vorherige impulsgebende Volumen klar und eindeutig. Eindeutig zu lesen.
Umkehr über eine Konsolidierung. Es bildet sich neues Volumen, das einen Impuls in dieselbe Richtung gibt — wie hier. Meiner Erfahrung nach funktioniert das häufiger als gewöhnliches Umkehr-Setup und liefert einen Retest und einen Impuls, und bei gutem Volumen dreht der Trend vollständig um. Aber er ist schwerer zu lesen, und Fehlausbrüche kommen hier häufiger vor als bei der ersten Variante.

Achten Sie darauf, wie das Profil aufgebaut ist: über die Abwärtswelle vom Hoch bis zum aktuellen Tief dieser Welle. Was wir erwartet hatten, ist eingetreten — es gab eine Korrektur, an deren Ende einen Höhepunkt mit beschleunigtem Preis (dort wurden große Volumina gehandelt, im Profil sichtbar — sie unterstreichen den Höhepunkt), danach einen scharfen Abpraller nach unten, die Bildung von neuem Volumen, und die Käufer beginnen, in die Verlustzone gezogen zu werden. Und die Volumina, die ins Plus gegangen sind, gehören wahrscheinlich dem Verkäufer, der jetzt etwas zu verteidigen hat.

Kehren wir kurz zum oberen Zeitrahmen zurück. Wir haben auf eine Korrektur und ein Short-Setup gewartet, um in einem neuen Abwärtstrend eine Position einzugehen — und wir haben sie bekommen. Die frische rote Verkäuferzone kann genutzt werden, um von dort aus zu verkaufen. Man kann auch beim Abwärtsimpuls zum Marktpreis verkaufen — das ist genau die Konservativität, von der ich am Anfang gesprochen habe: Der Preis geht nach unten, und lokal ist das der schlechteste Preis.

Stop-Loss: warum er weit weg liegt und was wir dafür bezahlen

Der Stop-Loss wird weit weg gesetzt — hinter das letzte Volumen, das den Abwärtsimpuls gegeben hat, besser noch hinter das Extrem, hinter das Hoch. Er ist groß, und genau darin liegt seine Stärke: Er steht nicht hinter einem lokalen Kerzenmuster, das durch eine Minute Rauschen ausgehebelt werden kann, sondern hinter Volumen — hinter der Stelle, an der ein großer Marktteilnehmer wahrscheinlich seine Position aufgebaut hat. Wenn Sie recht haben, muss er diese Position verteidigen: Unter diesem Niveau landen nicht nur Sie im Minus, sondern auch er.

⚠️ Wichtig: Einen solchen Stopp auszulösen ist viel schwerer — aber möglich. Manchmal wird der Markt gezielt mit einem großen Impuls nach oben gedrückt, um Stopps abzuräumen; in diesem Fall sehen Sie sofort eine große Pinbar mit Docht und Volumen beim Ausreißer, und der Preis schließt wieder unter der roten Zone. Ein solcher Moment ist ein Fehlausbruch des Niveaus, und Sie haben die Möglichkeit, erneut in den Verkauf einzusteigen.

Und der Preis für den weiten Stopp: eine geringere Positionsgröße. Das Risiko in Geld bleibt gleich, Sie nehmen nur weniger Lots. Wie das berechnet wird — Lektion 3.9.

Test der Zone: warum ein einzelnes Niveau nicht reicht

M1, Tests der Verkäuferzone (orangefarbenes Oval — der zweite Versuch). Beide Tests laufen gegen den VAH, wobei der POC unterwegs durchbrochen wird — aber die Zone hält, danach setzt sich der Abwärtstrend fort.

Der Preis testet die rote Verkäuferzone danach mehrmals. Er geht hinein, durchbricht den POC — den fairen Preis dieses Volumens — und läuft gegen den VAH, die obere Grenze der Value Area. Beide Versuche stoppen genau dort, am VAH: Höher lässt die Zone nicht zu.

Das ist einer der Gründe, warum ich in früheren Lektionen gesagt habe: Ein Durchbruch des POC allein ist keine Bestätigung für eine Umkehr. Ja, das Niveau ist stark, das mit dem größten Volumen, und es liefert eine Reaktion. Aber die gesamte Zone mit der Position des Verkäufers ist potenziell viel stärker als ein einzelnes lokales Niveau.

Tip

Nutzen Sie solche Niveaus als Orientierungspunkte, treffen Sie die Entscheidung aber anhand des Gesamtbildes.

Die Zone hat standgehalten — und ein vollwertiger Abwärtstrend hat begonnen. Mehrere Impulswellen hintereinander: Höchstwahrscheinlich wurden dort schon reihenweise die Stop-Losses der feststeckenden Käufer ausgelöst.

Was Sie im Kopf behalten sollten

Der obere Zeitrahmen liefert das Szenario, der untere den Einstiegspunkt. M30 hat gesagt „der Käufer ist schwach geworden", M1 hat gezeigt, wo der Durchbruch die Luft ausging und wo der Einstieg liegt.
Der Bezugspunkt ist das Volumen, das den Impuls in Trendrichtung gegeben hat. Volumen an einem Extrem ohne Impuls eignet sich höchstens für einen Abpraller.
Ein Durchbruch des Kerns reicht nicht — es braucht den Durchbruch der Stütze der Bewegung und eine Festigung dahinter. Sind Sie unsicher, ob es ein Durchbruch ist — dann ist es keiner.
Eine Umkehr braucht Volumen, das nicht kleiner ist als das vorherige — in einem Block oder in zwei hintereinander. Ist der Unterschied mit bloßem Auge nicht offensichtlich, gehen Sie davon aus, dass es kleiner ist, und warten Sie.
Es gibt zwei Setups: ein sauberer Durchbruch des Impulsvolumens und eine Umkehr über eine Konsolidierung.
Longs gegen das Szenario des oberen Zeitrahmens ignorieren wir. Sie können funktionieren, aber ihr Potenzial ist kurzlebig, während direkt daneben schon ein Short-Setup heranreift.

Als Nächstes: Ein Profil-Setup gibt Ihnen eine Richtung und eine Zone — im Grunde eine Adresse. Aber es sagt Ihnen nicht, in welcher Sekunde Sie den Knopf drücken sollen: Man kann sowohl zu früh als auch zu spät einsteigen. Der genaue Einstiegsmoment zeigt sich auf einer anderen Datenebene — innerhalb der Kerze, in den Clustern. Wir beginnen mit einem Trend-Setup, bei dem sich das leichter lesen lässt, und kehren danach zu unserer Umkehr zurück. Damit beginnt Lektion 3.3.