In den vorherigen Lektionen haben wir Umkehrungen mit dem Profil erfasst: Wir haben Zonen aufgebaut und darin nach dem Setup gesucht. Jetzt schauen wir uns ein anderes Werkzeug an — reine Cluster-Analyse im Footprint, ganz ohne Profil. Wir arbeiten mit einer Kombination aus zwei Footprints: Der obere Zeitrahmen gibt das Umkehrsignal, der untere den präzisen Einstiegspunkt.
Diese Verknüpfung hat eine angenehme Besonderheit. Wenn Sie kurzfristig handeln, können Sie sie fast unabhängig vom Kontext betrachten — das Muster selbst ist eigenständig genug. Aber Kontext und den Trend des oberen Zeitrahmens sollte man trotzdem im Kopf behalten: Sie filtern die riskantesten und aussichtslosesten Szenarien heraus, bei denen der Trade gegen eine große Bewegung läuft.
Diese Lektion ist Theorie: Wir besprechen zwei Umkehr-Setups und die Logik jedes einzelnen. In Lektion 3.7 kommen Fälle zum ersten Typ, in 3.8 zum zweiten.
Die Cluster betrachten wir in Footprint, Modus Bid Ask aus Lektion 2.2. Das Profil wird hier nicht verwendet. Alle Pfeile, Ovale und Rahmen auf den Screenshots sind meine eigene manuelle Markierung; gelb und weiß hebt Footprint selbst den POC hervor — das Niveau mit dem größten Volumen innerhalb einer Kerze.
Zwei Muster: Stopp und Übernahme
Bei beiden Setups geht es um dasselbe: das Stoppen einer Bewegung und die Übernahme der Initiative. Eine Umkehr beginnt immer damit, dass einer Seite die Luft ausgeht, während die andere die Kontrolle übernimmt — Footprint zeigt das über die Cluster innerhalb einer Kerze, ganz ohne Profil.
Die Muster unterscheiden sich in der Reihenfolge der Handlungen. Beim ersten kommt zuerst der Stopp, dann der Angriff. Beim zweiten ist es umgekehrt — zuerst der Angriff, dann das Halten der Gegen-Initiative.
| Setup 1 | Setup 2 | |
|---|---|---|
| Reihenfolge | Stopp → Angriff | Angriff → Halten |
| Erste Kerze | stoppt die Bewegung: Ansammlung und POC im Docht, Schluss jenseits der Ansammlung | gewinnt: Schluss jenseits des Clusters und des POC, Preis hält sich darunter |
| Zweite Kerze | bringt die Sache zu Ende: Rückkehr zum POC, häufig mit Auslöschen des Extrems, Schluss wieder jenseits des POC | der Gegenangriff scheitert: bullisch/bärisch, durchbricht aber nicht den POC der ersten Kerze |
| Ergebnis | die Seite hat die Initiative zurückerobert | die Seite hat die Kontrolle gehalten |
Schema beider Setups (meine Markierung). Links Muster 1, rechts Muster 2. Blaue Pfeile sind Käuferkerzen, rote sind Verkäuferkerzen, orangefarbene Blöcke markieren das POC-Niveau innerhalb einer Kerze.
Setup 1: zuerst Stopp, dann Angriff
Analysieren wir das am Beispiel eines Shorts — für einen Long ist alles spiegelbildlich. Die erste Kerze steigt nach oben und hinterlässt einen langen Docht: Je länger er ist, desto besser. Die Cluster-Ansammlung und der POC landen in diesem Docht — oberhalb des Körpers oder genau an der Schlussgrenze. Ein gutes Muster sieht so aus: Orders haben sich im Docht angesammelt, und die Kerze schloss unterhalb dieser Ansammlung. Das ist die erste Reaktion des Verkäufers auf den Cluster — ein erster Sieg, aber noch nicht endgültig: Der Kampf kann sich fortsetzen.
Die zweite Kerze schickt einen oberen Docht zurück in den Bereich des POC und der Ansammlung. Nicht selten macht sie ein neues Hoch — so werden Stop-Losses abgeräumt und neue Käufer angelockt. Der Schluss liegt aber letztlich wieder unter dem POC. Ist das Volumen im oberen Docht verblieben, ist die Reaktion des Verkäufers noch aggressiver. Fand der Kampf hingegen in der Mitte der Kerze statt, und dann durchbrach der Preis nach unten und schloss unten — dann war das ein neuer Kampf auf einem neuen Niveau, und der Verkäufer hat erneut gewonnen. Die zweite Kerze bringt die Sache planmäßig zu Ende: Das ist der zweite Sieg in Folge, und die Verknüpfung bildet ein Setup.
Nach dem Schluss der zweiten Kerze kann man aktiv verkaufen, nach weiteren Mustern auf kleineren Zeitrahmen suchen oder auf den unteren Footprint gehen, um einen präziseren Einstieg zu finden. Das Setup ist eigenständig, und die Logik ist einfach — Stopp und Übernahme der Initiative, und sie funktioniert auf dem oberen wie auf dem unteren Zeitrahmen gleich.
💡 Tipp: Den Stopp setzen wir hinter das Hoch, bei einem Long hinter das Tief, und idealerweise etwas weiter: Manchmal stoßen die Dochte noch einmal durch, um ein paar Ticks.
Setup 2: zuerst Angriff, dann Halten
Das zweite Setup ist anders aufgebaut. Nach einem Anstieg kommt die erste fallende Kerze — sie schließt unterhalb der Cluster-Ansammlung und des POC-Niveaus. Etwa in der Hälfte der praktischen Fälle liegen POC und Ansammlung im Docht, aber darauf kommt es nicht an: Wichtig ist, dass der Preis oberhalb des Clusters oder in dessen Bereich gehandelt wurde und dann darunter ging und sich dort festigte. Der Verkäufer hat gewonnen. In welcher Form — Pinbar mit großem Docht, Volumen im Körper oder an der Eröffnungsgrenze — betrachten Sie individuell, hier zählt das Konzept selbst.
Die zweite Kerze ist der Versuch des Käufers, wieder nach oben zu kommen. Oft schließt sie bullisch, aber der Schluss geht nicht über den POC und die Ansammlung der ersten Kerze hinaus: Er kann darunter bleiben oder ein paar Ticks darüber liegen, aber ein vollständiger Durchbruch bleibt aus. Gleichzeitig geht der Docht deutlich nach oben. Im Moment sieht das wie ein Bruch und ein Absorptionsmuster aus — aber die Kerze schließt schwach im Verhältnis zum Volumen, und das zeigt, dass der Verkäufer hält und dem Käufer keine Festigung erlaubt.
Das ist der Unterschied zwischen den beiden Setups. Beim ersten zuerst Stopp, dann Angriff der siegreichen Seite. Beim zweiten zuerst Angriff, dann Halten der Gegen-Initiative: Der Käufer kontert und scheitert.
Wo man suchen sollte: Instrument und Volatilität der Session
Jetzt zu realen Situationen. Als Beispiele nehmen wir den S&P 500 auf M15: Er ist volatil genug, und es bilden sich viele Muster darauf. Aber es gibt eine wichtige Nuance bezüglich der Session.
⚠️ Wichtig: In der US-Session steigt die Volatilität des S&P sprunghaft an — um das Zwei- bis Dreifache, manchmal sogar um das Fünffache. Wenn Sie zu Beginn der US-Session nach Mustern suchen, ist es besser, auf
M5oder sogarM1zu wechseln. Andernfalls liefert M15 sehr breite Kerzen mit langen Dochten, und das Risiko pro Trade wird praktisch inakzeptabel.
Zudem bilden sich in der ersten Handelsstunde häufig Muster, die aber nicht zu einem Trend führen: Auf M15 entsteht eine Spanne von eineinhalb Stunden, und eine einzige Fünfzehn-Minuten-Kerze nimmt die gesamte lokale Bewegung in sich auf. Auf dem Minutenchart ist das Muster besser sichtbar, und das Potenzial bleibt erhalten.
Erstes Beispiel: Stopps im Docht abgeräumt
Im Chart: eine Abwärtsbewegung und ein Long-Setup 1. Die erste Kerze ist volatil, und das ist gut: Volatile Kerzen tragen oft Spuren von abgeräumten Stop-Losses und Höhepunkten in sich, weshalb sie häufig Umkehrungen vorausgehen. Eine große Cluster-Ansammlung im unteren Docht gibt es hier nicht, dafür ist ein POC mit Verkäuferüberhang zu sehen. Aber ganz unten im Docht gibt es einen kleinen Überhang aggressiver Käufer: Am Anfang der Kerze gab es anscheinend einen scharfen Stop-Sweep nach unten, und danach schalteten sich Käufer ein und trieben den Preis nach oben. Der Preis hat sich über dem POC gehalten, das Volumen blieb im Docht.
S&P 500 (#ESU6), M15, Footprint Bid Ask. Erstes Beispiel von Setup 1. Orangefarbene Pfeile markieren den POC der beiden Setup-Kerzen, der weiße Pfeil markiert die erwartete Fortsetzung nach oben.
Die zweite Kerze schließt bullisch und drückt den Preis durch den POC. Im oberen Teil ein Überhang aggressiver Käufer, während unten Verkäufer feststecken: Auf dem unteren Niveau ist ein großes Verkaufsvolumen zu sehen, das aufgekauft wurde. Nach dem Schluss der vorherigen Kerze versuchte der Verkäufer also noch, nach unten zu gehen, aber der Käufer stoppte den Preis mit Limit-Orders, der Handel fand in der Mitte der Kerze statt, und am Ende gewann der Käufer.
Unsere zwei POCs und die deutliche Cluster-Ansammlung funktionieren jetzt als Unterstützungsniveaus. Kehrt der Preis zurück, um sie zu testen, achten Sie auf den Schluss: Ein Schluss oberhalb der Cluster bestätigt, dass der Käufer die Niveaus hält.
Zweites Beispiel: große Ansammlung und Pinbar
Dieses Beispiel ist eine ähnliche Situation, aber mit zwei Unterschieden. Im Docht der ersten Setup-Kerze befindet sich eine sehr große Cluster-Ansammlung, und dort ein Überhang aggressiver Käufer: Am Ende der Kerze drückte der Käufer, der Preis schloss über dem POC und über dem Cluster, der Verkäufer konnte die Kontrolle nicht halten.
S&P 500 (#ESU6), M15, Footprint Bid Ask. Zweites Beispiel von Setup 1, Long. Orangefarbene Pfeile markieren den POC der beiden Kerzen, der weiße Pfeil markiert die erwartete Fortsetzung nach oben.
Die zweite Kerze ist ein weiterer Versuch, nach unten zu gehen. Unten sind kleine Abräumungen von Verkäufer-Stopps zu sehen, aber der Käufer hat sie im Docht erneut aggressiv überwunden und den Preis nach oben getrieben; im oberen Teil der Kerze ist ebenfalls eine Gruppe von Käufern, die den Preis vorantreibt. Das ist ein Long-Setup, und die zweite Kerze sieht wie ein Pinbar mit einem Cluster im Docht aus — wobei sie zudem ein neues Tief macht und Stopps abräumt. Genau dieser Fall: Ein neues Extrem bei der zweiten Kerze ist ein gutes Zeichen, es zeigt, dass die Verkäufer den Preis nicht kontrollieren können, also schwach sind.
Ein amüsantes Detail zum Maßstab: Betrachtet man diese Kerze auf M15 — Verzeihung, auf M5 —, sieht sie wie eine Absorption aus: Der Preis ging nach unten, und die nächste Kerze hat sie vollständig überdeckt. Auf M15 dagegen liest sich dieselbe Situation als Pinbar und Setup.
Drittes Beispiel: der Verkäufer drückt, aber der Preis lässt sich nicht bewegen
Das nächste Beispiel ist wieder ein Abwärtstrend und eine erste Kerze mit Docht, aber die Ausgangslage ist eine andere. Hier dominieren die Verkäufe: Dem Muster nach zu urteilen gab es eine feste Verkäuferposition, die versuchte zu drücken.
S&P 500 (#ESU6), M15, Footprint Bid Ask. Drittes Beispiel von Setup 1, Long. Orangefarbene Pfeile markieren den POC der beiden Kerzen, der weiße Pfeil markiert die erwartete Fortsetzung nach oben.
💡 Tipp: Eine „feste Position" ist eine große Limit-Order, die den Preis hält und gegenläufige Aggression absorbiert.
Große Ungleichgewichte zugunsten des Käufers gibt es am Ende nicht — der Käufer gewann bei ungefähr der Hälfte der Cluster, ohne deutlichen Überhang. Beim Verkäufer gibt es dagegen vier Cluster mit einem erheblichen Überhang, etwa 25 bis 40 Prozent mehr aggressive Verkäufe. Und trotzdem wurde der Preis nicht nach unten gelassen — hier arbeitete eindeutig ein Limit-Käufer.
Die nächste Kerze wurde eine Weile darunter gehandelt, im Bereich des vorherigen POC. Im unteren Docht ein Überhang aggressiver Verkäufe: Der Verkäufer versuchte es erneut, und wurde erneut gestoppt. Danach dominierte der Käufer über die gesamte Kerze, der POC zeigte maximalen Käuferdruck und seinen Sieg. Das ist ein vorantreibendes Muster: In der ersten Kerze hielt der Käufer stand und trieb den Preis zurück, in der zweiten versuchte es der Verkäufer erneut — und verlor wieder.
Viertes Beispiel: wenn nichts nach Lehrbuch läuft
Der fünfte Screenshot ist breiter, und seine Aufgabe ist es zu zeigen, dass strenge Regeln nicht immer eingehalten werden. Die Situationen sind unterschiedlich: In einem Fall gab es ein deutliches Standhalten gegen einen starken Ansturm aggressiver Verkäufe, bei dem ein Limit-Käufer alles still aufkaufte; in einem anderen gab es keinen starken Verkaufsüberhang — die Verkäufe versiegten, und der Käufer stieg selbst aggressiv ein und trieb den Preis zurück. Jede Konstellation ergibt sich aus dem, was der große Marktteilnehmer gerade in diesem Moment tut.
S&P 500 (#ESU6), M15, Footprint Bid Ask. Viertes Beispiel von Setup 1, ein Short „nicht nach Lehrbuch"; der Screenshot ist breiter und erfasst mehrere Kerzen. Orangefarbene Pfeile markieren Schlüsselniveaus, das orangefarbene Oval markiert den Vorstoß über das Hoch, der weiße Pfeil markiert die erwartete Fortsetzung nach unten.
Hier ist das Setup ein Short, und die erste Kerze schloss bärisch — das ist keine klassische stoppende Bar mit bullischem Schluss über dem Volumen wie in den vorherigen Beispielen. Der Verkäufer drückte den Preis noch aggressiver, und bemerkenswert ist Folgendes: Fast die gesamte Kerze wurde vom aggressiven Käufer dominiert — Market-Käufe auf fast allen Niveaus. Und all das endete für ihn im Scheitern, denn hier arbeitete ein Limit-Verkäufer: Er absorbierte das gesamte Volumen. Ein Spiegelbild des vorherigen Beispiels, wo der Käufer mit Limits aufgekauft hat.
Die zweite Kerze ist ebenfalls bärisch — kein besonders schönes Muster, aber allen Anzeichen nach fand ein Kampf statt, oben blieb ein Docht, der Käufer versuchte, den Markt zurückzuerobern, und schaffte es nicht, der Schluss liegt unten. Es formt sich ein standardmäßiger Short mit stoppendem Volumen und Vorantreiben. Danach gab es einen Vorstoß über das Hoch, über das Muster selbst hinaus: Der Preis wurde noch einmal nach oben geworfen. Genau am Hoch ist ein großer Kaufcluster mit totalem Überhang zu sehen, und direkt danach ein Cluster mit Verkäuferkontrolle im Bereich des POC dieser Kerze, wo er seine Position aufgebaut hat. Der Durchschnittspreis des Verkäufers liegt ungefähr in diesem Cluster, und alles darüber ist für ihn ein Verlust. Deshalb schaltete er sich nach dem Ausreißer aktiv ein und trieb den Preis aus der gefährlichen Zone — es bildete sich ein weiterer vorantreibender Short.
⚠️ Wichtig: Wenn Sie durch diesen Docht ausgestoppt wurden, verstehen Sie: Das war eine Manipulation, und man kann die Short-Situation erneut in Betracht ziehen.
Setup 2, erstes Beispiel: Durchbruch und POC-Test
Gehen wir zum zweiten Setup über. In diesem Beispiel folgt nach einer Abwärtsbewegung eine Aufwärtskerze, die die vorherige Cluster-Ansammlung aus der bärischen Kerze durchbricht. Ihr POC liegt im Körper, der Schluss liegt deutlich höher, und über die gesamte Kerze hinweg sind positive Deltas auf fast allen Niveaus zu sehen — der Käufer drückte aggressiv, dominierte und festigte sich darüber.
S&P 500 (#ESU6), M15, Footprint Bid Ask. Setup 2, Long. Orangefarbene Pfeile markieren den POC der beiden Kerzen, der weiße Pfeil markiert die erwartete Fortsetzung nach oben.
Als Nächstes die zweite, stoppende Kerze. Der Preis ging in eine Korrektur und testete den POC der ersten Setup-Kerze. Im unteren Docht begann aktiver Handel, die Dominanz von Verkäufer und Käufer war etwa gleich verteilt, aber der Verkäufer konnte sich nicht darunter festigen und den POC der vorherigen Kerze nicht durchbrechen. Der Schluss liegt über dem Cluster und über dem POC. Das ist ein klassisches stoppendes Muster.
Zerlegt man das gesamte Setup: Nach dem Fall — die erste Initiative des Käufers, der Stärke zeigte; bei der zweiten Kerze versuchte der Verkäufer, die Situation umzudrehen, aber der Käufer gewann erneut und verteidigte seine Niveaus. Danach kann man eine Fortsetzung nach oben erwarten.
Setup 2, zweites Beispiel: Pinbar und Abweichung von den Regeln
Das nächste Beispiel ist ebenfalls Setup 2, aber mit einem Unterschied. Die Aktivität des Verkäufers in der ersten Kerze spiegelte sich in einem Pinbar wider: Der gesamte Handel fand im oberen Teil des Dochtes statt, danach machte der Verkäufer die Bewegung vollständig rückgängig und festigte sich unten — ein bärischer Schluss, der Käufer verlor. Im oberen Teil der Kerze, im Cluster, ist eine feste Käuferposition zu sehen: Sie drückten aggressiv am Hoch selbst, aber ein Limit-Verkäufer hat alle aggressiven Käufe absorbiert. Das bedeutet, dass sich dort jemand Großes akkumuliert, und dieses Niveau wird zum Hauptwiderstand.
S&P 500 (#ESU6), M15, Footprint Bid Ask. Setup 2, Short. Orangefarbene Pfeile markieren Schlüsselniveaus, der weiße Pfeil markiert die erwartete Fortsetzung nach unten.
Als Nächstes kommen zwei stoppende Kerzen — und auch das zeigt wieder, dass nicht alles nach idealem Lehrbuchszenario abläuft. Eine Abweichung, aber beide Kerzen zeigten Käuferschwäche: Zweimal versuchte er, den Markt unter Kontrolle zu bringen, und zweimal gelang es nicht, der Schluss liegt unter dem POC der Kerze. Bei der dritten Setup-Kerze erschien im Docht ein Verkäufer, drückte den Preis aggressiv nach unten, und sie schloss im Bereich des POC. Diese dritte Kerze testete gleichzeitig das Käufervolumen, das im Docht der ersten Setup-Kerze feststeckte. Danach kann man eine Fortsetzung nach unten erwarten.
Warum gerade diese zwei Setups
Wir haben die zwei zuverlässigsten Umkehr-Muster von Footprint besprochen. In der Dynamik zeichnet Footprint viele verschiedene Kerzen, Muster und Setups — aber diese beiden sind deshalb gut, weil sie genau einen Umkehrpunkt liefern, nicht nur eine Stelle zum Einstieg in einen bereits laufenden Trend.
Warum ist das wichtig? Eine Umkehr trägt das größte Bewegungspotenzial in sich. Muster für den Einstieg in einen Trend gibt es ebenfalls, aber ihr Nachteil ist, dass die Bewegung bereits eine Weile läuft: Das Potenzial ist kleiner, und unterwegs sind Korrekturen möglich. Hier hingegen fangen wir den eigentlichen Trendbruch ein, und wenn sich der Bruch bestätigt, fällt das Verhältnis von Gewinn zu Risiko meist positiv aus — mindestens 3 zu 1, weil der Stopp bei solchen Trades angemessen ist.
Sein volles Potenzial entfaltet das Setup erst in Verknüpfung mit dem oberen Zeitrahmen. Stimmt er mit dem Trend des oberen Zeitrahmens überein — zum Beispiel läuft gerade ein Test eines großen, starken Volumens —, kann ein Abpraller von einem solchen Volumen eine starke Bewegung liefern, und unser Setup wird genau zu diesem Punkt am Anfang eines neuen Impulses.
Als Nächstes: Diese Verknüpfung analysieren wir anhand von Fällen — Setup 1 in Lektion 3.7, Setup 2 in Lektion 3.8.