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Footprint-Muster

Anfänger 7 Min

Imbalances, POC, Delta: Das sind Elemente. Muster sind Kombinationen daraus, die sich wiederholen und Handelssignale erzeugen.

Stacking: Cluster von Imbalances

Ein einzelnes Imbalance ist ein Ereignis. Es kann zufaellig sein: Algo-Aktivitaet, grosse Order, Rauschen. Zwei hintereinander auf benachbarten Levels sind weniger zufaellig. Drei hintereinander sind ein Muster: In diesem Abschnitt der Kerze ueberwaeltigt eine Seite die andere systematisch, Level fuer Level.

In unserer Kerze aus der vorherigen Lektion gab es zwei Sell Imbalances nacheinander (5524.75 und 5525.00). Zwei fallen auf. Drei oder mehr hintereinander sind ein starkes Signal fuer initiativ getriebene Bewegung. Der Markt "bewegt" sich nicht nur; eine Seite walzt Level fuer Level durch.

So sieht starkes Stacking aus: vier aufeinanderfolgende Sell Imbalances bei 5522.50-5521.75:

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Tip

Stacking dient als Filter. Ein einzelnes Imbalance ist oft Rauschen. Ein Dreier-Cluster ist selten zufaellig. Je mehr aufeinanderfolgende Imbalances, desto hoeher die Fortsetzungswahrscheinlichkeit.

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Fertige und unfertige Auktionen

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Sieh auf die Kerzenraender. Am High (5526.00): bid = 0, ask = 52. Am Low (5524.75): bid = 85, ask = 0. An jedem Rand ist eine Spalte null.

Null am Rand = fertige Auktion. Der Preis erreichte das Level, versuchte weiterzugehen, fand kein Interesse und drehte. Die Gegenseite handelte nicht; der Markt hat die Frage auf diesem Preis geklaert.

Manchmal ist es anders. Angenommen, am Kerzentief steht bid = 85, ask = 28. Beide Seiten handelten am unteren Rand. Verkaeufer drueckten tiefer, Kaeufer drueckten zurueck, die Kerze ging weiter, aber der Streit ist offen. Das ist eine unfertige Auktion: Nicht-Null-Werte auf beiden Seiten des Randes. Preis kommt haeufig zurueck, um die Unterhaltung zu beenden.

Vergleiche zwei Szenarien: links beide Raender fertig, rechts hat das Tief eine unfertige Auktion:

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Important

Prinzip: Null am Rand bedeutet Auktion geschlossen. Nicht-Null-Werte bedeuten offen. Unfertige Raender wirken wie Magneten: Der Preis tendiert dazu, zurueckzukehren.

Spezielle Indikatoren zeigen fertige/unfertige Auktionen. Im Bild markieren horizontale Linien unfertige Auktionen, Rechtecke fertige. image.png

Absorption: vom Obstmarkt zu Zahlen

In Modul 1 sahen wir Absorption als Metapher: Der Verkaeufer holt neue Ware unter der Theke hervor, der Kaeufer nimmt sie, der Verkaeufer legt nach. Massives Volumen, Preis steht still.

Im Footprint sieht Absorption so aus: Auf einem einzigen Level enormes Volumen auf beiden Seiten. Bid und Ask sind voll mit Kontrakten. Level-Delta nahe null. Der Preis bewegt sich nicht oder kaum.

ES, Level 5520.00. Footprint einer 5-Minuten-Kerze: Doji, Preis kaum bewegt.

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1.400 Kontrakte auf einem einzigen Level, fuenfzehn Mal mehr als auf Nachbarlevels. Ask = 1.285: aggressive Kaeufer treffen immer wieder ruhende Limit-Verkaeufer bei 5520.00. Bid = 115. Kaeufer dominieren absolut. Und trotzdem steht der Preis.

In Obstmarkt-Sprache: Kaeufer kommen und nehmen Ware vom Regal. 1.285 Kontrakte. Order fuer Order. Und der passive Verkaeufer legt am gleichen Preis nach. Kaeufer greifen an, Preis bewegt sich nicht. Jemand steht auf der Gegenseite und absorbiert den gesamten Flow.

Absorptionssignatur: anomal hohes Volumen auf einem Level + eine Seite dominiert klar + Preis steht still. Delta schreit "Kaeufer!", Ergebnis ist ein Doji. Im Kerzenchart nichts. Im Footprint: fuenfzehnhundert Kontrakte und ein unsichtbarer Verteidiger.

Kaeufer erschoepfen sich und der Preis faellt; der Absorbierende hat Position aufgebaut. Oder die absorbierende Seite haelt nicht und der Preis bricht durch. Beides ist moeglich. Absorption ist keine Prognose, sondern Fakt: Jemand absorbiert. Was danach passiert, haengt vom "Inventar" ab.

Beispiel: Am markierten Preis wird grosses Volumen ueber Market Buys gehandelt, ohne Market Sells. Alle Kaeufer treffen eine Limit Order und koennen sie nicht durchbrechen. image.png Auf kleinerem Timeframe sieht man: Dort stand einfach eine Limit-Order-Wand, die nicht gebrochen wurde. image.png

Key takeaway
  • Stacking: drei oder mehr aufeinanderfolgende Imbalances; Rauschfilter und Signal fuer Initiative
  • Fertige Auktion (Null am Rand): Markt hat die Frage geklaert; unfertig: Preis kann zurueckkehren
  • Absorption: anomal hohes Volumen + Delta nahe null + Preis steht still; ein grosser Teilnehmer absorbiert Flow
  • Muster sind Kombinationen; ein einzelnes Element ohne Kontext ist kein Signal
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Quiz

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1

Drei aufeinanderfolgende Sell Imbalances bei 5524.50, 5524.75 und 5525.00. Was ist das?

2

Bei 5520.00 handelten 1.400 Kontrakte (Bid 680, Ask 720), Delta +40 (3%). Nachbarlevels 100-150. Was siehst du?

3

Footprint-Kerzentief: bid = 85, ask = 28. Ist die Auktion fertig?

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