Typen, Benchmarks und Grenzen

Darstellungsarten, Richtwerte und Grenzen

Footprint-Arten: vier Ansichten derselben Daten

Der Bid/Ask Footprint ist die Standardansicht, mit der wir bisher gearbeitet haben. Zwei Spalten zeigen auf jedem Preisniveau aggressive Käufe und Verkäufe. Diese Darstellung liefert die meisten Details. Analyseplattformen bieten jedoch auch andere Ansichten derselben Daten. Delta Footprint. Statt zwei Spalten wird auf jedem Preisniveau ein einzelner Wert angezeigt: Ask − Bid. Ein positiver Wert bedeutet, dass Käufer aggressiver waren, ein negativer Wert weist auf aggressivere Verkäufer hin. So erhalten Sie einen schnellen Überblick über das Verhältnis auf jedem Preisniveau. Allerdings geht dabei der Umfang verloren: Ein Delta von +20 kann 520 Käufe und 500 Verkäufe (einen intensiven Kampf) oder 22 Käufe und 2 Verkäufe (geringe Aktivität) bedeuten. Die Zahlen sind gleich, die Situationen jedoch nicht.

Volume Footprint. Zeigt das Gesamtvolumen (Bid + Ask) auf jedem Preisniveau. Im Grunde handelt es sich um das Volume Profile einer einzelnen Kerze. Sie sehen, WO der Markt Interesse gefunden hat, aber nicht, WER der Aggressor war. Volume Profile Footprint. Ein visuelles Histogramm desselben Gesamtvolumens: Horizontale Balken unterschiedlicher Länge stehen neben der Kerze. Ein langer Balken bedeutet hohes Volumen und eine Interessenzone. Ein kurzer Balken zeigt, dass sich der Markt schnell durch das Preisniveau bewegt hat. Alle vier Ansichten sind unterschiedliche Projektionen derselben Daten aus der Matching Engine: Bid/Ask bietet die meisten Details für das Lesen von Mustern, Delta ermöglicht eine schnelle Einschätzung des Kräfteverhältnisses, Volume zeigt das Ausmaß der Aktivität und Profile liefert eine visuelle Karte sowie den übergeordneten Kontext. Welche Ansicht am besten geeignet ist, hängt von der jeweiligen Aufgabe ab.

ATAS ermöglicht es Ihnen, verschiedene Arten von Footprint-Daten in einer Kerze zu kombinieren. In der Abbildung unten sehen Sie ein nach Delta eingefärbtes Bid/Ask Profile und daneben ein Volume Profile. So erhalten Sie maximale Detailtiefe, ohne den Kontext zu verlieren.

Zahlen: Richtwerte nach Instrument

„Hohes Volumen“ ist ein relativer Begriff. 500 Kontrakte in einer fünfminütigen ES-Kerze können gewöhnliche Hintergrundaktivität sein. Dieselben 500 Kontrakte fallen beim NQ bereits stärker auf. Bei BTC-Futures auf Binance während der Nachtsitzung können sie eine Anomalie darstellen.

Parameter	ES (E-mini S&P)	NQ (E-mini Nasdaq)	BTC (Binance Futures)
Durchschnittliches Volumen einer 5-Minuten-Kerze (RTH)	8.000–15.000	4.000–8.000	abhängig vom jeweiligen Tag
Imbalance-Schwellenwert	200 % / 400 %	200 % / 400 %	200 % / 400 %
„Initiatives“ Delta in Prozent	10 %+	10 %+	10 %+
Anomales Volumen auf einem Preisniveau	3x+ im Vergleich zu benachbarten Niveaus	3x+ im Vergleich zu benachbarten Niveaus	3x+ im Vergleich zu benachbarten Niveaus

Die Schwellenwerte von 200 %, 400 % und 10 % sind universell, da sie relativ sind und auf verschiedenen Märkten nach demselben Prinzip funktionieren. Die absoluten Werte unterscheiden sich jedoch je nach Instrument. Um ein Gefühl dafür zu entwickeln, benötigen Sie keinen zusätzlichen Indikator — öffnen Sie zehn gewöhnliche Sitzungen und beobachten Sie, welche Werte für diesen Markt normal sind. Alles, was mindestens dreimal so hoch ist, verdient bereits Aufmerksamkeit.

So kalibrieren Sie die Werte: Öffnen Sie 10 gewöhnliche Sitzungen für Ihr Instrument. Prüfen Sie, welche Volumenwerte auf einzelnen Preisniveaus typisch sind. Alles, was mindestens dreimal höher liegt, ist anomal. So entwickeln Sie ein Gefühl für die Zahlen, das kein Indikator vollständig ersetzen kann.

⊘ Das bedeutet NICHT

„Hohes Volumen auf einem Preisniveau ≠ die Käufer haben gewonnen.“ Hohes Volumen bedeutet lediglich, dass viele Ausführungen stattgefunden haben. Jede Ausführung entsteht durch das Zusammentreffen eines aggressiven und eines passiven Marktteilnehmers. Wenn Bid und Ask ungefähr gleich groß sind, kann dies auf einen ausgeglichenen Kampf oder auf Absorption hindeuten. Um zu erkennen, welche Seite dominiert hat, betrachten Sie das Delta auf dem jeweiligen Preisniveau. Volumen allein zeigt Aktivität, nicht die Richtung.

„Eine Imbalance ≠ ein zuverlässiges analytisches Signal.“ Eine Imbalance zeigt die lokale Dominanz einer Seite auf einem bestimmten Preisniveau — einen einzelnen Datenpunkt, nicht mehr. Dahinter können ein algorithmischer Ausschlag, eine zufällige große Order oder Marktrauschen stehen. Aussagekräftiger wird das Bild erst im Kontext: drei aufeinanderfolgende Imbalances, eine Imbalance auf einem wichtigen Volume-Profile-Niveau oder eine Bestätigung durch CVD. Eine einzelne Imbalance ohne Kontext ist wie eine einzelne Kerze ohne Chart.

„Der Footprint zeigt, wohin sich der Preis bewegen wird.“ Der Footprint zeigt, was geschehen ist: Wer der Aggressor war, wo Volumen ausgeführt wurde und wo eine Imbalance entstand. Er liefert Daten, keine Prognose. Der Footprint kann die Tiefe Ihrer Analyse verbessern, garantiert jedoch kein bestimmtes Ergebnis.

„Ein großes Delta ≠ der Preis muss sich bewegen.“ Das Delta kann +500 betragen, während der Preis stehen bleibt, weil auf der Gegenseite eine große Limit-Order oder Iceberg-Order den gesamten Orderflow absorbiert. Das Delta zeigt das Verhältnis der Aggression, nicht die daraus resultierende Preisbewegung. Das Ergebnis hängt davon ab, wer auf der Gegenseite steht.

---