Roentgenbild einer Kerze

Roentgenbild einer Kerze

Die erste Begegnung mit einem Footprint-Chart ist ein Schock. Statt vertrauter Kerzen siehst du eine Wand aus Zahlen: zwei Spalten auf jedem Preisniveau, markierte Zellen, gelbe Marker, Prozente. Dutzende Zahlen pro Kerze. Es wirkt wie ein Flugzeugcockpit: sicher nuetzlich, aber wo ist das Steuer?

In Modul 1 haben wir in eine Kerze hineingesehen und die Kernidee gefunden: vier OHLC-Zahlen reichen nicht. Eine gruene Kerze kann voller aggressiver Verkaeufe sein. Ein bullischer Ausbruch kann eine Falle sein. Die Matching Engine registriert jeden Trade, der Kerzenchart versteckt alles. Der Footprint versteckt nichts.

Sehen ist das eine. Lesen ist das andere.

Wir zerlegen jedes Element des Footprints: was POC ist und warum es wichtig ist, wie Imbalances berechnet werden und warum diagonal, was Nullen an Kerzenraendern bedeuten und wie man Signal von Rauschen trennt. Am Ende des Moduls wird die Zahlenwand zu einer lesbaren Karte.

Einen Footprint von Grund auf bauen

In Modul 1 haben wir eine Market Order durch das Orderbuch geschickt und gesehen, wie die Matching Engine jeden Trade aufzeichnet: Preis, Groesse, Seite. Das ergab ein paar Zeilen. Jetzt sehen wir ein komplexeres Beispiel mit Market und Limit Orders.

Das Orderbuch vor Beginn: fuenf Levels je Seite. Kaeufer liegen mit Limit Orders von 5524.75 bis 5523.75; Verkaeufer von 5525.00 bis 5526.00. Der Spread ist ein Tick. Dazwischen liegt der Raum, durch den Market Orders fliegen.

Dreizehn Orders. Ein grosser Market Buy raeumt das erste Ask-Level. Verkaeufer antworten und schlagen in die Bids. Kaeufer druecken weiter und raeumen das naechste Level. Jemand stellt eine Limit-Wand: 18 Kontrakte bei 5524.50. Verkaeufer greifen die Wand an, einmal, zweimal. Sie bricht an, haelt aber. Kaeufer uebernehmen oben die Initiative. Die Wand faellt schliesslich, und sofort schiesst ein starker Buy durch 5525.50 bis 5526.00.

Geh das Szenario Order fuer Order durch. Beobachte, wie sich das Buch aendert und wie jeder Trade den Footprint baut:

Ergebnis: Open 5525.00, Close 5526.00, Low 5524.25, High 5526.00. Im normalen Chart eine bullische Kerze mit langem unteren Docht. Ein ordentlicher 4-Tick-Anstieg.

Jetzt das Roentgenbild. Die rechte Spalte (Ask) zeigt aggressive Kaeufe: Market Orders, die ruhende Limit-Verkaeufer trafen. Gesamt: 47 Kontrakte. Die linke Spalte (Bid) zeigt aggressive Verkaeufe: Market Orders, die ruhende Limit-Kaeufer trafen. Gesamt: 46 Kontrakte. Volumen: 93. Delta: +1.

Ein Kontrakt. Die Kerze stieg 4 Ticks, aber das Aggressionsgleichgewicht ist praktisch null. Wie geht das?

Weil das Hauptereignis dieser Kerze nicht Richtung ist, sondern Absorption. Am Level 5524.50 handelten 30 Kontrakte auf der Bid-Seite, mehr als auf jedem anderen Level. Ein Limit-Kaeufer stellte eine Wand von 18 Kontrakten und absorbierte zwei Verkaufswellen (12 + 10). Die Wand brach am Ende, aber sie tat ihren Job: Sie stoppte die Verkaeufer und gab Kaeufern Zeit, oben durchzubrechen. Ein normaler Kerzenchart zeigt nichts davon. Der Footprint zeigt alles.