Roentgenbild einer Kerze

Röntgenaufnahme einer Kerze

Der erste Blick auf einen Footprint-Chart kann überwältigend sein. Statt vertrauter Kerzen sehen Sie eine Wand aus Zahlen. Zwei Spalten auf jedem Preisniveau, hervorgehobene Zellen, gelbe Markierungen und Prozentwerte. Dutzende Zahlen in einer einzigen Kerze. Es wirkt wie das Cockpit eines Flugzeugs: offensichtlich nützlich, aber wo ist hier die Steuerung?

In Modul 1 haben wir in eine Kerze hineingesehen und den entscheidenden Punkt erkannt: Vier OHLC-Werte reichen nicht aus. Eine grüne Kerze kann mit aggressiven Verkäufen gefüllt sein. Ein bullischer Ausbruch kann sich als Falle erweisen. Die Matching Engine erfasst jede Transaktion, während der Kerzenchart all diese Informationen verbirgt. Der Footprint tut das nicht. Das haben wir bereits gesehen.

Etwas zu sehen ist das eine. Es zu lesen, etwas anderes.

Wir analysieren jedes Element des Footprints: was der POC ist und warum er wichtig ist, wie Imbalances berechnet werden und warum der Vergleich diagonal erfolgt, was Nullen an den Kerzenrändern bedeuten und wie Sie ein Signal von Marktrauschen unterscheiden. Am Ende des Moduls wird aus der Zahlenwand eine lesbare Karte.

Einen Footprint von Grund auf aufbauen

In Modul 1 haben wir eine einzelne Market-Order durch das Orderbuch geschickt und gesehen, wie die Matching Engine jede Transaktion erfasst — Preis, Volumen und Seite. Das Ergebnis bestand nur aus wenigen Zeilen. Sehen wir uns nun ein komplexeres Beispiel mit Market- und Limit-Orders an.

Vor Beginn enthält das Orderbuch auf jeder Seite fünf Preisniveaus. Käufer platzieren Limit-Orders von 5524.75 bis 5523.75, Verkäufer von 5525.00 bis 5526.00. Der Spread beträgt einen Tick. Dazwischen liegt der Bereich, in den gleich Market-Orders treffen werden.

Es gibt 8 Orders. Eine große Market-Kauforder nimmt die ersten 2 Ask-Niveaus aus dem Markt. Die Verkäufer reagieren und platzieren bei 5525.25 eine neue Wand mit 10 Kontrakten. Die Käufer erhöhen den Druck — sie räumen dieses und das nächste Niveau und nähern sich 5526.00. Dann greifen die Verkäufer an und drücken den Preis bis 5524.75. Die Wand gerät unter Druck, hält jedoch stand. Gehen Sie dieses Szenario Order für Order durch und beobachten Sie, wie sich das Orderbuch verändert und wie aus jeder Transaktion der Footprint entsteht:

Was ist daraus entstanden? Eröffnung bei 5525.00, Schluss bei 5524.75, Tief bei 5524.75 und Hoch bei 5525.75. Im normalen Chart erscheint eine bärische Kerze mit langem oberen Docht. Der Preis stieg zunächst um 4 Ticks, doch in der letzten Phase wurden die Verkäufer aggressiv und ließen die Käufer im oberen Bereich zurück.

Nun zur Röntgenaufnahme. Die rechte Spalte, Ask, zeigt aggressive Käufe: Market-Orders, die gegen passive Limit-Verkäufer ausgeführt wurden. Insgesamt 27 Kontrakte. Die linke Spalte, Bid, zeigt aggressive Verkäufe: Market-Orders, die gegen passive Limit-Käufer ausgeführt wurden. Insgesamt 8 Kontrakte. Gesamtvolumen: 35 Kontrakte. Delta: +19.

Die Kerze ist bärisch, doch das Aggressionsverhältnis liegt bei +19, mit einem deutlichen Übergewicht der Käufer. Wie ist das möglich?

Die Richtung der Kerze ist nicht das Entscheidende. Wichtig ist, was im Inneren geschehen ist. Im oberen Docht griffen die Käufer aggressiv an, doch der aggressive Verkäufer setzte sich am Ende durch: Die Käufer blieben oben gefangen und befanden sich anschließend in einer ungünstigen Position. Ein normaler Kerzenchart zeigt davon nichts. Der Footprint zeigt alles.