Footprint und Delta lesen

Footprint und Delta lesen

So lesen Sie einen Footprint

Das Beispiel aus der vorherigen Lektion war für Lernzwecke vereinfacht. Im realen Markt laufen durch eine fünfminütige ES-Kerze Hunderte von Orders und Tausende von Kontrakten. So sieht das Ergebnis aus — eine grüne ES-Kerze, 3 Ticks im Plus, mit einem Volumen von 1.549 Kontrakten:

Der erste Blick gilt dem POC (Point of Control). Das ist das Niveau mit dem höchsten Gesamtvolumen: Bid + Ask. Hier liegt es bei 5525.50: 110 + 295 = 405 Kontrakte. Auf diesem Preisniveau fanden mehr Transaktionen statt als auf jedem anderen — hier zeigte der Markt das größte Interesse. Der POC ist das Gravitationszentrum der Kerze.

Der zweite Punkt ist die Verteilung zwischen den Seiten. Im oberen Bereich der Kerze (5525.75–5526.00) dominiert der Ask: 340 + 52 = 392 aggressive Käufe gegenüber 18 aggressiven Verkäufen. Die Käufer drückten den Preis nach oben. Im unteren Bereich (5524.75–5525.00) dominiert der Bid: 310 + 85 = 395 Verkäufe gegenüber 24 Käufen. Die Verkäufer übten Abwärtsdruck aus. Die Mitte (5525.50–5525.25) ist die Kampfzone: Beide Seiten sind aktiv, aber keine gewinnt überzeugend.

Der dritte Punkt sind die Ränder der Kerze. Am Hoch (5526.00): Bid = 0. Am Tief (5524.75): Ask = 0. Eine Null am Rand bedeutet, dass der Preis dieses Niveau erreicht, gedreht und sich anschließend nicht erneut durch dieses Niveau bewegt hat. Die Auktion ist abgeschlossen — für den Markt besteht darüber hinaus kein weiteres Interesse. Es kann jedoch auch anders aussehen, und darauf gehen wir gleich ein.

Mit diesen drei Elementen lässt sich die Geschichte der Kerze lesen. Sie ist grün, 3 Ticks im Plus und wirkt bullisch. Die Röntgenaufnahme sagt jedoch: „Unentschieden“. Käufer dominieren oben, Verkäufer unten, das Ergebnis ist nicht eindeutig. Ein Kerzenchart würde die Kerze als „bullisch“ markieren. Der Footprint setzt ein Fragezeichen.

Delta der Kerze

Aus dem Footprint lässt sich eine einzelne Zahl berechnen, die das Aggressionsverhältnis der gesamten Kerze zusammenfasst.

Delta = Summe der Kontrakte am Ask − Summe der Kontrakte am Bid.

Für unsere Kerze:

• Ask: 52 + 340 + 295 + 75 + 24 + 0 = 786
• Bid: 0 + 18 + 110 + 240 + 310 + 85 = 763
• Delta: 786 − 763 = +23

Ein positives Delta bedeutet, dass es etwas mehr aggressive Käufe gab. Doch +23 bei einem Gesamtvolumen von 1.549 Kontrakten ist minimal.

Delta-Prozent = Delta ÷ Volumen × 100 = 23 ÷ 1.549 × 100 ≈ 1,5 %.

Eineinhalb Prozent. Die Kerze ist ausgeglichen: Keine Seite dominiert.

Orientierungswerte:

• Unter 5 % — Balance, ohne überzeugenden Gewinner.
• 10 % und mehr — Initiative, eine Seite übt klaren Druck aus. Solche Kerzen leiten häufig eine gerichtete Bewegung ein oder setzen sie fort.
• 5–10 % — Grauzone. Prüfen Sie den Kontext: Passt das Delta zur Kerzenrichtung, und gibt es Imbalances innerhalb der Kerze?

Das Delta einer einzelnen Kerze ist eine Momentaufnahme. Was geschieht, wenn Sie das Delta während der gesamten Session Kerze für Kerze aufsummieren? Sie erhalten das kumulative Delta (CVD) — eine Kurve, die zeigt, wie sich das Aggressionsverhältnis im Zeitverlauf verändert. Wenn das CVD etwas anderes zeigt als der Preis, kann das eines der stärksten Signale im Orderflow sein. Das ist jedoch Thema von Modul 4. Merken Sie sich vorerst die Formel und die Schwellenwerte.